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也叫周转天数，表明从销售开始到收回现金平均需要的天数。 2）存货周转率 存货的流动性与存货资金占用量合理与否，还反映了企业销售实现的快慢。 （存货余额年初数＋存货年末数）÷2 3）全部资产周转率 （总资产余额年初数＋总资产年末数）÷2 销售收入 3、盈利能力分析 * * 1）营业利润率 营业利润率越高说明企业从营业收入中获取利润的能力越大，表明企业的经营成果越好。 * 2）成本利润率 该比率越高说明企业获取利润耗费的成本越小，成本控制得越好，企业盈利能力越强。 营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用 3）净资产收益率 比率越大，表明企业所有者享有的净利润余越多，投资盈利水平越高。 （净资产余额年初数＋净资产年末数）÷2 4）普通股每股收益 又称每股盈余、每股利润，直接反应股东的获利能力。 4）市盈率 一般来说，市盈率越低，说明企业股票市场的上升空间越大，对投资的吸引力就越强。 第四节 财务报表综合分析 净资产收益率 资产净利润率 权益乘数 营业利润率 总资产周转率 净利润 营业收入 营业收入 资产平均余额 × × ÷ ÷ 杜邦分析图 净资产收益率 18.91% 资产净利润率 6.73% 权益乘数 2.81 营业利润率 3.54% 总资产周转率 1.90 净利润 1，166，064，760 营业收入 32,926,158,575 营业收入 32,926,158,575 资产平均余额 17,298,332,855 × × ÷ ÷ 净资产收益率 8．06% 资产净利润率 2.83% 权益乘数 2.85 营业利润率 1.24% 总资产周转率 2.28 净利润 492，833，104 营业收入 39,765,533,811 营业收入 39,765,533,811 资产平均余额17,436,585,836.5 × × ÷ ÷ 2007年 2008年 9 财务报表分析 8 财务报表分析 青 岛 理 工 大 学 · 商 学 院 会计学 Accounting 读懂财务报表 报表分析方法 财务指标分析 财务报表综合分析 一、资产负债表 * 第一节 读懂财务报表 1 、资产负债表项目总体分析 2、 资产负债表结构分析 总括结构 大类项目结构 看资产负债表，先着重于哪一项？ 库存商品、应收账款 （库存）增加不存在的产品，或修改库存明细数字、调单价 （应收账款）虚构不存在的交易，未出售的库存说成已售，提前将下个账期销量入账 能否因为库存、应收账款多就说造假 1、比较：三期资产负债表各项目横向比较注意账面项目 2、利润率的递延 二、利润表 1 ．共同比利润表分析 2 ．利润构成分析 三、现金流量表 1、现金流入分析 2、现金流出分析 项目 绝对数 ( 百万元 ) A公司 B公司 销售商品、提供劳务收到的现金 5000 1000 收到的税费返还 100 100 收到的其他与经营活动有关的现金 50 50 经营活动现金流入小计 5150 1150 取得投资收益所收到的现金 0.00 0.00 处置固定资产、无形资产和其他长期资产 收回的现金净额 0 1000 收到的其他与投资活动有关的现金 0 0 投资活动现金流入小计 0 1000 取得借款收到的现金 0 3000 筹资活动现金流入小计 00 4000 现金流入总量 5150 5150 第二节 报表分析的方法 * 比较分析法 趋势分析法 比率分析法 一、比较分析方法 ——将企业不同时期的报表数据或不同企业相同时期的报表数据进行对比，确定数量差异，以揭露矛盾的一种方法。 1、实际与计划对比 2、同一指标的横向比较 3、同一指标的纵向比较 二、趋势分析法 ——将企业连续数期的会计报表上的有关项目金额的绝对数和相对数进行比较，以揭示企业财务状况和经营情况增减变化的性质和发展趋势的一种方法。 例 某企业利润表中反映2007年的净利润为60万元，2008年的净利润为100万元，2009年的净利润为150万元。 1、绝对值分析：2009年较2008年相比，净利润增长了150-100=50（万元）；2008年较2007年相比，净利润增长了100-60=40（万元）。 2、相对值分析：2009年较2008年相比净利润增长率为：（150-100）÷100×100%=50%；2008年较2007年相比净利润增长率为：（100-60）÷60×100%=66.67%。 第三节 财务指标分析 * 一、偿债能力分析 偿债能力是指企业偿还各种到期债务（包括本息）的能力。偿债能力的大小是任何与企业有关联的人所关心的重要问题之一。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 * （1）短期偿债能力分析 1）流动比率 计算分析AB