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财务分析看企业综合实力 　　摘要:财务分析是个探索多年的话题，随着经济环境和管理要求不断发展变化，财务分析的方法也在随之更新，无论从投资人角度,还是从审计人员角度,面对需要了解的一个新企业,财务分析是判断一个企业综合实力最直接的方式,本文从了解企业环境、经营过程中内控制度执行和会计报表分析三个方面详细阐述了如何通过财务分析来判断企业的综合实力。 　　关键词:环境内控财务分析 　　 　　要想全方位了解一个企业,必须前期对这个企业所处的社会环境和内部经营管理状况有了一定了解的基础上,把财务报表核实无误后才能通过财务分析来判断一个企业综合实力，因此本文将从了解企业环境、经营过程中内控制度执行和会计报表分析三个方面详细阐述如何通过财务分析来判断企业的综合实力。 　　一、了解企业所处的行业特点和市场环境 　　企业所处的行业发展趋势决定了行业内企业现在和未来收益，行业特征和规律标示着行业内企业核心竞争力。相同的行业内部每个企业经营状况也不尽相同，了解一个企业所面临的行业发展趋势和具体企业生产经营状况有利于我们对企业财务分析结果做出正确的理解和判断。 　　二、了解内部控制制度 　　内部控制制度被定义为一个过程，设计这个过程是为达成下列目标提供合理的保证，即营运的效果和效率、财务报表的可靠性和相关法令的遵循，它贯穿于企业生产经营的每一个环境，体现为一系列的内部牵制制度，一个健全有效的内控制度是企业健康发展的保证，是财务报表信息真实性表述的基础。 　　三、财务分析 　　在对一个企业进行经营环境和内部控制有了基本了解的基础上获取近三年财务数据,分析之前首先应透视其财务报表具体每个项目，确保其数据真实可靠的基础上才有可能通过财务分析得出正确的结论。 　　(一)透视财务报表 　　1、资产负债表项目 　　货币资金需要关注是否存在上级集团公司内部银行存款，内部银行存款实质是与上级集团公司的一笔内部往来，不可以将其做为真正的银行存款来对待。对账龄较长的应收账款应考虑坏账风险，对账龄较长的其他应收款和预付账款应考虑是否存在成本费用的潜亏挂账。存货最大的风险是积压、贬值、计价错误，可以在生产流程了解过程中通过实地抽查盘点来进一步核实，了解企业存货是否存在积压和贬值迹象，了解其主要生产设备的产能是否支持其账面产量，是否存在为粉饰报表虚增产量同时虚增收入现象，此外，通过存货计价分析核实其存货成本结转的合理性，审核其是否存在为虚增利润故意少转成本现象。长期投资风险点在于长期无回报，无被投资单位财务状况方面的信息资料，投资存在减值迹象。固定资产和无形资产需关注其产权是否归属该企业，是否被抵押，折旧和摊销是否足额计算，是否存在资产老化和闲置现象，无形资产能否给企业带来未来现金流量。 　　2、负债和权益项目 　　重点关注短期借款、应付票据和留存收益，财务杠杆过高或没有使用财务杠杆对一个企业都不是最好的选择，短期负债过高资金压力加大，不利用财务杠杆大量使用自有资本同样会丧失负债经营带来超额利润的机会，负债是一把双刃剑，企业必须在效益和风险之间做出适当的权衡。留存收益反映一个企业股东的经营方略，一个企业将各期收益分光意味着股东对企业未来发展缺乏长远谋略，同样如果留存收益很高企业却没有足够的现金去分红也反映出该企业资金压力巨大，要么面临强大的规模扩张要么是一场虚假的繁荣。 　　3、利润表的项目分析 　　营业收入的审核应结合应收账款分析，如果高收入同时高应收账款余额，意味着该企业市场竞争力在下降，依赖高额的赊销完成企业的销售；营业成本的审核应结合存货项目的分析，如果企业为了粉饰报表利润有可能少结转存货成本，如果高毛利率背后是存货余额持续加大，那将是一场潜亏的阴谋在积蓄。 　　期间费用列示企业的管理成本，应结合费用率的分析来判断企业管理效率的高低；资产减值损失同样是一个企业的管理成本，承认资产减值是利空出尽，企业轻装上阵是一种姿态;投资收益是反映的企业投资回报情况，应结合资产负债表的长期投资项目分析，是否通过货币资金从被投资企业分红而来；；营业外收支项目大部分企业列示的金额不大，但里面往往有风险警示，比如罚款、赔偿金等，这项支出的背后往往有其他大额的经济事项，同样就应该审核其对应的经济事项是否已经在报表列示。 　　4、现金流量表的项目 　　现金流量表的项目审核重点在经营活动现金流量，最简捷的方法是通过现金流量表的间接法核实经营活动现金流量净额，因为间接法列示的各个项目能较直观核对分析，核实经营活动现金流量净额的基础上再根据应收账款和营业收入分析其中销售收到的现金，根据主营业务成本和存货及应付账款等项目核实其中购买商品支付的现金流量真实性。 　　(二)财务分析方法和内容 　　财务分析框架体系主要有短期流动性、现金流量、资产利用率、资本结构