2018年杭州余杭旅游集团有限公司.PDFVIP

2018 年杭州余杭旅游集团有限公司 2018 年杭州余杭旅游集团有限公司 绿色债券 绿色债券 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2018)010415】 评级对象： 2018 年杭州余杭旅游集团有限公司绿色债券 主体信用等级： AA 评级展望： 稳定 债项信用等级： AAA （担保后） 评级时间： 2018 年7 月11 日 计划发行： 6 亿元 本期发行： 6 亿元 发行目的： 项目投资、补充流动资金 存续期限： 7 年 偿还方式： 每年付息、分次还本 评级观点 增级安排： 杭州余杭城市建设集团有限公司为本次债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保 主要财务数据及指标 评级观点 项 目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 主要优势： 第一季度 金额单位：人民币亿元  区域经济优势。近年来余杭区经济总量稳步提 母公司数据： 高，产业结构持续优化，交通及旅游配套建设 货币资金 1.62 0.62 1.06 3.21 刚性债务 4.78 12.61 26.10 25.93 的不断完善，可为当地游客量的增长提供一定 所有者权益 20.89 20.93 25.93 29.86 保障。 经营性现金净流入量 -0.79 5.82 -11.10 2.46 合并数据及指标：  未来发展空间较大。西溪湿地公园西区及超山 总资产 59.08 72.78 105.43 123.16 风景区两景区目前日均接待游客量远未达到 总负债 37.26 49.64 75.96 85.35 刚性债务 30.13 44.93 71.16 80.68 核定游客承载量，未来随着景区内及周边旅游 所有者权益 21.82 23.13 29.47 37.80 项目的开发以及基础设施的完善，余杭旅游集 营业收入 2.09 3.79 3.85 8.87 团后续发展空间较大。 净利润 1.23 1.32 1.35 8.33 经营性现金净流入量 2.60 -11.90 -18.53 8.95  政府支持力度较大。余杭旅游集团作为余杭区 EBITDA 1.38 1.54 1.56 － 旅游资源的整合保护及开发运营主体，能够获 资产负债率[%]