风险和收益幻灯片课件.pptVIP

[走进财务];收益的概念;收益示例;风险的概念;用概率分布衡量风险;期望收益：可能收益率在以收益发生的可能性为权数时的加权平均数；;定义标准差 (风险度量);举例：怎样计算期望收益和标准差？;计算标准差 (风险度量);不同项目间风险大小的比较;方差系数（CV）;你有两个选择 (1)肯定得到 $25,000 或 (2) 一个不确定的结果： 50% 的可能得到$100,000，50% 的可能得到$0 ， 赌博的期望值是 $50,000；你将如何选择？;确定性等值 (CE) ：某人在一定时点所要求的确定的现金额，此人觉得该索取的现金额与在同一时间点预期收到的一个有风险的金额无差别；;确定性等值 期望值 风险爱好 确定性等值=期望值 风险中立 确定性等值期望值 风险厌恶 本书中假定大多数人都是 风险厌恶者.;证券组合中的风险和收益; RP = ? ( Wj )( Rj ) RP 投资组合的期望收益率； Wj 是投资于 j 证券的资金占总投资额的比例或权数； Rj 是证券 j的期望收益率； m 是投资组合中不同证券的总数；;投资组合的标准差;以下是附录A的内容;协方差;相关系数;方差 - 协方差矩阵;早些时候你投资股票 D and股票 BW .你投资 $2,000 买 BW ，投资 $3,000 买D。 股票 D 的期望收益和标准差分别为 8% 和10.65%，股票BW的期望收益和标准差分