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天津XX股权投资基金说明书 * 基金条款摘要（续） 退出的主要方式有IPO、股权转让给第三方、公司管理层回购或者其他方式 退出方式 基金收益按年单利10%以上的收益部分由有限合伙人和财务顾问按照80% ：20%的比例进行分配 收益分配 基金年管理费为实缴出资额的2.0%/年；如合伙企业延期，延期期间的财务顾问管理费应为实际对外投资尚未退出投资额×2.0%×延期天数/365 基金费率 投资于一家未上市公司股权的投资额，不得超过该企业实收资本的20% 投资于一家未上市公司股权的比例，不得超过该合伙企业实收资本的10% 非运用于股权投资的合伙企业资金任何时候应不少于合伙企业实收资本的5%，以用于合伙企业费用的支付 合伙企业成立三年后合伙企业剩余资金不得再运用于未上市企业股权投资。（在仍然有可供投资的资金的前提下，对已经投资的项目进行追加投资除外） 合伙企业不得用合伙财产或与合伙财产有关的各类凭证、证明、证书进行各种形式的抵押、对外举债、对外担保 投资限制 中信银行股份有限公司 托管银行 * 科学的运作架构 成熟的盈利模式 依托专业的财务顾问 中信证券 核心优势 股权投资基金的核心优势 专业的股权投资及管理能力 1 强大的联合投资领导力，自有资金和管理资金共同投资分散风险，具备持续投资能力 2 凭借投资银行专业判断优势，降低上市退出风险 3 项目成功退出的经验积累。国内股权投资起步早，所投资公司已有6家成功在A股上市 中信证券强大的综合性支持平台 1 依托公司网络资源优势，品牌优势、项目来源广泛 2 全面的行业研究支持，把握行业发展机遇 3 丰富、领先的资本市场经验，为投资项目提供全方位的服务 中信证券直接投资业务已取得良好的投资业绩 辰州矿业 2005年 威创股份 2007年 理工监测 2007年 机器人 昊华能源 神州泰岳 …… 中信证券先后以中信联创、金石投资作为投资平台，完成了对近20家企业的投资。其中，辰州矿业、理工监测、威创股份、昊华能源、机器人、神州泰岳均已成功登陆A股市场 已在A股上市 主承销商 已在A股上市 主承销商 已在A股上市 主承销商 已在A股上市 主承销商 已在A股上市 主承销商 已在A股上市 主承销商 2008年 2009年 2008年 企业名称 出资平台 持股比例（稀释后） 保荐人 （主承销商） 投资 市盈率 当前A股股价 截至2010-10-15 年化投资回报率 （以复利计算） 辰州矿业 中信联创 2.16% 中信证券 4.7倍 39.5元/股 81.2%（已退出） 理工监测 中信联创 3.75% 中信证券 10.2倍 70.11元/股 94.8% 威创股份 中信联创 3.75% 中信证券 5.3倍 19.85元/股 112.0% 昊华能源 金石投资 5.29% 中信证券 3.0倍 39.93元/股 92.3% 机器人 金石投资 5.20% 中信证券 8.6倍 35.83元/股 166.5% 神州泰岳 金石投资 1.66% 中信证券 9.9倍 55.61元/股 483.9% * 基金投资理念与投资标准 投资理念 投资标准 谨慎地选择企业 着眼于具有较大市场潜力的行业和领域 只投资于在行业内有独特竞争优势的领先企业 财务投资者 以财务投资者的身份投资企业，不对企业进行控股 在企业上市后择机退出，投资周期一般在三到五年 依托中信证券的平台为企业提供后续支持 调动中信证券的资源为企业提供全方位的后续支持，帮助企业尽快在A股上市 PRE-IPO企业 企业有意愿于1－3年内在A股上市 企业已经基本具备在A股上市的条件 上升行业中具有领先地位 企业所处行业处于上升阶段，企业在本行业居领先地位 优秀的管理团队 企业管理团队具有诚实勤勉的职业操守和丰富的行业经验 * * 经营方式 募集期限 基金资金运用 基金份额转让 基金运营原则 有限合伙人不参与管理或控制基金的投资业务，但有权监督普通合伙人执行合伙事务，以出资额为限承担有限责任 普通合伙人行使经营管理权，执行合伙事务，承担无限责任 存续期内，有限合伙人不能赎回其在本基金中的全部或任何部分的权益 但满足相应条件（具体约定详见“有限合伙协议”）的前提下，投资者作为有限合伙人可质押或转让其合伙协议 本基金计划于【2010年10月】开始募集，预期于【2010年11】底结束首期基金募集 直接投资拥有核心技术、战略资源、创新型经营模式或者高成长型的拟上市（Pre-IPO）企业，或其他符合IPO上市条件的企业 直接收购有增长潜力、战略资源或管理改善空间的企业或项目 出于保值目的，尚未进行股权投资的资金或股权投资项目退出后尚未进行分配的闲置资金可用于银行存款和有价证券投资，有价证券投资仅包括新股申购和投资低风险、流动性强且收益率不低于银行同期存款利率的固定收益金融产品 *