世博会抢反弹机会抓开幕庆典-新财富.PDFVIP

玖功 专题报告 2010年2月4日 世博会：抢反弹机会 抓开幕庆典 财富玖功管理中心 张怡欣 电话：（021 邮箱：cfjg@ 核心观点： 世博板块近期受大盘拖累： 世博会是 10 年的主题性投资机会，对重要时间节点或事件性因素的把握是主题投资策略的核心 因素。过去倒计时 1 周年、300 天、200 天之际世博会主题投资组合的表现不但呈现规律性的高 潮，并且力度明显递增。因此，2010 年 1月 21日（倒计时 100天）从上述核心因素推断应当出 现一波力度较强的行情，不过由于大盘指数下挫的拖累，世博板块在倒计时 100天的重要时点区 间的表现并没有逆势上涨，而是走出了和大盘一样的下跌走势。 开幕庆典或将成为下个重要时间节点 2010 年 4 月 30 日是 10 年世博会的开幕庆典，此次庆典是宣布上海世博会正式进入召开期的重 要时间节点，我们认为只要在开幕庆典期间大盘走势不出现急转向下的单边走势，届时世博板块 出现超额收益是大概率事件。 重点关注商业零售、餐饮旅游、交通运输行业： 世博会作为一个主体性投资机会，带有鲜明的时间特征，从时间序列看，上海世博会对行业的拉 动效应分为筹备阶段（建筑工程、、建材、房地产）、消费提升（餐饮旅游、商业零售、以及交 通运输）、后世博效应（旅游、商业地产、交通运输）三个阶段。在目前倒计时阶段，我们认为 市场关注焦点将转向消费提升阶段，应重点关注商业零售、餐饮旅游、以及交通运输三大行业。 个股关注： 近期大盘从技术上和心理上都有反弹的需求，市场对于此轮超跌反弹的预期也比较强烈，在反弹 行情中，我们认为前期受大盘下跌拖累的世博板块有望成为此轮反弹的受益板块，个股推荐世博 受益板块中前期出现跌幅较大的友谊股份、上海机场、金枫酒业，中期推荐业绩弹性较大的锦江 股份，新世界、上海机场、东方明珠。 股市有风险 入市须谨慎 请您务必阅读正文后面的免责条款部分 玖功 专题报告 一、世博板块近期受大盘拖累： 世博会是 10 年的主题性投资机会，对重要时间节点或事件性因素的把握是主题投资策略的核心 因素。过去倒计时 1 周年、300 天、200 天之际世博会主题投资组合的表现不但呈现规律性的高 潮，并且力度明显递增。因此，2010 年 1月 21日（倒计时 100天）从上述核心因素推断应当出 现一波力度较强的行情，不过由于从 1月 20日来受大盘指数下挫的的拖累（1 月 20 日-2月 3日 上证指数下跌 7.49%），世博板块在倒计时 100 天的重要时点区间的表现并没有逆势上涨，而是 走出了和大盘一样的下跌走势。 表 1：世博板块受益个股近期表现 公司简称 区间涨跌幅（0104-0203） 区间涨跌幅(0120-0203) 上证指数 -8.34% -7.49% 中青旅 7.15% -7.72% 东方明珠 4.67% -10.80% 锦江股份 8.15% -12.25% 百联股份 -3.44% -12.65% 友谊股份 -0.64% -15.40% 上海九百 14.11% -7.12% 益民商业 8.06% -8.13% 新世界 7.28%