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人民币升值对我国商业银行的影响及对策研究 　　摘要：自2005年人民币汇率机制改革以来，人民币升值对以经营货币为对象的商业银行产生了深远的影响。如何应对升值带来的变化，成为我国商业银行当前面临的一个重要问题。本文从商业银行授信业务、资产负债、外汇资金业务等方面分析了人民币升值对我国商业银行的影响，并据此提出相应的对策建议。 　　关键词：商业银行；人民币升值 　　中图分类号：F831 文献标志码：A 　　 　　2005年7月，我国进行了汇率机制改革，从而拉开了人民币对美元汇率升值的序幕。从宏观层面看，人民币汇率形成机制改革有利于保持国民经济平稳发展，有利于中国经济进一步融入全球，提高我国的国际竞争力。从微观层面看，这次汇率机制改革的影响基本处于市场主体可承受的范围，许多企业事先采用了贸易融资、远期结售汇、外汇资产负债管理等防范措施，基本消化了汇率升值的影响。而对于以经营货币为对象的商业银行来说，人民币升值影响深远。如何应对升值带来的变化，成为我国商业银行当前面临的一个重要问题。总的来看，人民币升值对我国商业银行的影响主要表现在以下几个方面： 　　 　　1对商业银行授信业务的影响 　　 　　汇制改革后人民币升值，这使得国内部分行业和企业的景气状况发生一定程度的变化,从而相应影响到商业银行在这些行业信贷资产的质量。对于进口依存度较高的行业（如炼油、航空等行业），其产品销售价格以人民币结算，原材料主要从境外采购，人民币升值使其进口成本和在进口环节支付的费用相应下降，因而这些行业均会不同程度受益。对于劳动力密集型行业和出口依存较大的行业（如服装、纺织品等行业），则受到人民币升值的不利影响，面临盈利能力和偿债能力的下降。若商业银行对这些行业信贷投放比重大，则风险相应增大，势必会促使商业银行重新审视其相关的授信业务。 　　总体上看，因人民币升值而明显受益的行业相对较少。大部分学者都认为，人民币升值会对纺织、电子、化工、煤炭、石油、天然气开采、钢铁、房地产等行业产生负面影响。对于商业银行来说，上述行业是信贷投放的主要对象，信贷投放量占总信贷投放量的比重约为30~45%，有的银行甚至更高。所以，汇率制度的改革会对商业 　　银行的授信业务造成负面影响。 　　 　　2对商业银行资产负债的影响。 　　 　　人民币升值直接影响到的是美元计价的资产和负债的价值变化。银行挣的美元头寸越大，其受到的负面影响也就越大。一方面，人民币升值预期将加剧商业银行外汇资金来源紧张和需求旺盛的状况。随着我国对外经济的不断发展，国内企业对外汇资金需求不断上升，然而商业银行的外汇资金来源并没有显著增加。据有关资料显示，在过去两年中，国内银行体系的外币业务贷存比一度高达90%以上，反映出银行外汇资金供应相当紧张。在商业银行外币负债减少，而外币资产需求仍然维持较高水平情况下，人民币升值会对商业银行外币资产和负债的匹配管理形成冲击，中长期存在一定的外汇流动性风险隐患。另一方面，如果宏观经济出现小幅回落，商业银行在资本总额一定的情况下，为了提高资本充足率，就只有缩减风险权重较高的信贷资产，从而造成信贷紧缩。同时，商业银行持有大量的人民币负债， 　　而债券投资又不能完全满足商业银行资产配置的需求，这样在央行不完全对冲的策略下商业银行势必会面临过剩的人民币头寸，造成大量人民币资产的低效配置。另外，信贷紧缩可能会导致商业银行新一轮的不良资产的积聚。 　　 　　3对商业银行外汇资金业务的影响。 　　 　　人民币升值给商业银行的外汇资金业务带来一定负面影响，同时也提供了新的发展机遇。一方面，人民币升值及进一步升值预期，会导致外汇资金选择结汇，从而对外汇理财和其他外汇衍生业务的发展造成一定的不利影响，为商业银行带来了创新压力。另一方面，我们也看到进出口企业的汇率风险意识会显著提高，它们将会主动采取规避汇率风险的措施，例如，外贸企业会更积极地采用远期结售汇来满足自己的需要。并且，那些拥有大量外汇资产的公司的保值和增值的理财需求会更加迫切，这些都为商业银行拓展中间业务收入创造出巨大的市场空间。 　　 　　4汇率变动增加了银行结算汇敞口头寸风险。 　　 　　企业的远期结售汇和掉期交易，实际上是将企业的风险转移给银行。而由于我国人民币衍生品品种匮乏，市场对冲渠道狭窄，为了回笼过多的流动性资金，央行主要通过发行票据、正回购等手段，这样就使得公开市场操作成为对冲外汇占款的被动工具，货币政策的独立性、主动性因而受到了很大的质疑和挑战，使得商业银行无法对冲企业转嫁的风险，自身的敞口头寸风险加大。 　　 　　5商业银行应对人民币升值的对策建议 　　 　　从短期看，人民币升值对商业银行的影响是弊大于利，以商业银行为主导的我国金融体系将受到不利的冲击。从长远来