《分散投资策略》-公开·课件设计.pptVIP

分散投资策略 ——第九小组 分散投资策略简介 分散投资也称为组合投资，是指同时投资在不同的资产类型或不同的证券上。分散投资引入了对风险和收益对等原则的一个重要的改变，分散投资相对单一证券投资的一个重要的好处就是，分散投资可以在不降低收益的同时降低风险。这也意味着通过分散投资我们可以改善风险—收益比率。证券分散投资包括四个方面：对象分散法；时机分散法；地域分散法；期限分散法。在实际操作上可以根据不同情况采取多种方法，但唯一的目的和作用就是降低投资风险。 分散投资策略意义 分散投资，对大多数投资者来说，是再熟悉不过。我们可以用一个通俗的比喻来定义：“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里！”这句话简要而精确地捕捉住了分散投资的特性。实行分散投资的意义就在于降低投资风险，保证投资者收益的稳定性。因为一旦一种证券不景气时另一种证券的收益可能会上升，这样各种证券的收益和风险在相互抵消后，仍然能获得较好的投资收益。 为了避免和减少风险，投资者可以采用分散投资策略，其具体的操作方 法是将投向有价证券的全部资金分为三个部 分: 一是将一部分资金投人于风险小或无风险 的债券或优先股上; 二是将一部分资金投资于 风险大盈利性强的普通股上; 三是将一部分资金作为投资的预备金，以等待时机出击 投资于债券和优先股的目的是为了获得比 较固定的收益，但其收益毕竟是有限的，因为 这类风险小的债券一般质量都比较高，安全性 好，从而收益也就相对来说低一些。投资于普 通股的目的是希望能获得较高的买卖差价，因 为这类股票不仅可能带来较大的股利，而且价 格涨跌的可能性也大，投资者从中获大利的机 会也就多，不过风险也大。把一部分资金作为 预备金的目的是为了作投资组合上的变通调 整。如果证券市场上突然出现了极好的盈利机会，这个预备金就可以用来及时做成买卖 （一）对象分散法 对象分散法就是在证券投资时，应将其投资的资金广泛分布于各种不同种类的投资对象上。具体来说，在证券对象上，可用一部分资金购买政府债券，一部分资金购买公司债券，还用一部分资金购买股票。在行业对象上，应避免将资金集中投放在一个行业上，而应分散投资在各种行业上。即使是在同一个行业也应分资金去购买不同的企业或公司的证券，而不应投资购买一个公司的证券。 （二）时机分散法 时机分散法是指由于证券市场瞬息万变，人们很难准确把握证券行市的变化，有时甚至会出现失误，为此在投资时机上可以分散进行。即在购买证券时可以慢慢投入，经过几个月或更长时间完成投资。这样可避免由于投资时机过于集中或者把握不准时机而带来的风险。 （三）地域分散法 地域分散法是指不仅仅持有某一地区的证券，而应购买国内各个地区乃至于国际金融市场上发行的各国证券。这样做的好处是可以避免由于某一地区政治、经济的动荡而可能出现的投资损失。 （四）期限分散法 期限分散法是由于不同时期市场利率的变化方向和变动幅度不同，从而导致不同期限的证券市场的变动方向和变动幅度也大不一样。实行期限分散化，购买不同期限的证券，就可以减少利率变动对所持有证券行市的影响，降低利率风险。 分散投资 的作用 分散投资的主要作用是可降低投资风险。 分散投资也称为组合投资，是指同时投资在不同的资产类型或不同的证券上。分散投资引入了对风险和收益对等原则的一个重要的改变，分散投资相对单一证券投资的一个重要的好处就是，分散投资可以在不降低收益的同时降低风险。这也意味着通过分散投资我们可以改善风险—收益比率。 案例一 分散投资的概念是以减小投资风险为目的，建造一个包含多种投资的投资组合，让我们举个简单例子：如果张先生把所有资金全部投资在A公司的股票上，一旦A公司的股票价格突然下跌，张先生的投资将承受严峻的冲击；但如果张先生将资金分别投资在A、B两个公司的股票上，就算A公司的股价大跌，只要B公司的股价能够安然无恙，其整体投资组合的回报都会较完全投资於A公司的组合为佳,意即其投资风险已大大减小。