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基于财务失败和财务失真双元财务预警理论探析 　　摘要：本文在对财务失败和财务失真的概念和相关理论进行梳理的基础上，提出财务失真和财务失败相结合的双元财务预警理论，对双元财务预警理论的必要性和可行性进行研究，并提出了如何构建双元财务预警模型。 　　关键词：财务预警；财务失真预警；财务失败预警；双元财务预警 　　中图分类号：F230　文献标识码：A 　　文章编号：1007-7685(2009)06-0083-03 　　 　　财务预警主要是利用一定的财务指标，通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化对企业可能发生的财务危机进行预测和报警。其目的是在危机到来前就预先觉察到，并提前告知管理者、投资者及其他相关利益主体，以便尽早采取措施，消除危机隐患。财务危机从传统意义上说主要指财务困境或者说是财务失败。对这两个方面的情况相结合来进行研究，即基于财务失真和失败的双元财务预警。 　　 　　一、财务失败和财务失真 　　 　　财务失败或财务困境是财务预警理论的主要研究对象，不同学者对此解释不一，主要都是根据研究对象的性质和研究目的来进行界定。我国学者大多以被sT企业为财务预警的研究对象。如，张玲(2000)、吴世农(2001)一般以上市公司被特别处理(ST)，特别是因为财务状况异常而被sT作为界定财务困境的标志。由于被sT的公司绝大部分是由于连续两年亏损或一年巨亏产生的，因此可以