金融市场技术分析 点数图教程教本教本新.ppt

中文翻译由河源外汇论坛友情提供。由于译者时间精力有限，译文中难免有疏漏和不当之处，敬请批评指正。 金融市场技术分析点数图 北京,2011.09.06 罗尔夫·威策博士 中文翻译由河源外汇论坛友情提供 点数图历史 William E.F.Hoyle,1898, 《华尔街游戏》 Richard Wyckoff, 1910, 《盘口解读研究》 Victor Devilliers, 1933, 第一本点数图专著 Chartcraft Inc, (今天的Investors Intelligence), 1940s, (Cohen / Burke) = 点数图普及 点数图历史 交易员通过分栏整理记录价格，来跟踪价格。 他们发现价格记录当中的形态，开始将它们成为“波动图表”，而后称为“数图”。 他们后来又开始使用X代替数字，这些图表于是被称为“点图”。 交易者同时使用点图和数图，并将其统称为点数图。 现代点数图是用X和O绘制的，X栏表示上升的价格，O栏表示下降的价格。 点数图为什么使用点数图？ 跟踪供应和需求的价格 反映买卖双方的信心 不涉及时间或成交量的测量 点数图帮助确定支撑位和阻力位、趋势、校正和反转。 允许过滤小规模价格变化引起的噪声，显示潜在趋势。 通过改变格值和转向参数值，增加/减少价格变化敏感度 * 点数图构建 – 摆动图 只测量市场异动 将波动的价格异动整理为一系列规则连续的上下运动 为此，必须有以下三点： 忽略时间 摆动点：高点/低点 摆动过滤: 绝对或百分比 摆动点: 当前上升（或下降）趋势的最高点（或最低点）。 摆动过滤:为了界定新的趋势（摆动），从当前摆动点起过滤的市场异动量。 Swing Point Swing Filter New Swing Former Swing * 点数图构建 - … 从K线图到点数图 点数图构建 – 元素 Data Type Instrument (EURUSD) Time period Reversal (Swing Filter) Buying (demand) ?Xs – column“ Selling (supply) ?Os – column“ Box Size 点数图构建 – 参数 格子大小: 资产价格上升或下降的量形成了新的X或O 标准：格值是由证券的市场价格决定的。 比例：格值占资产价格的百分比（就像在对数表中） 十字星： 说明出现在图表中的十字星个数 转向参数值: 当资产净变化根据转向参数值的大小向相反方向移动时，就会出现新的偏移量列（A new offset column ）。 比如: 上升趋势的x列, 格值 = 2, 转向参数值 = 3. 如果资产价格当天下降4，那么新出现的列就是由2个O组成。 数据: 用于决定列的转向和延续的数据类型 高点/地点、收盘价、开盘价、报价、询价 时间: 1-9代表从1月到9月，A-C代表从10月到12月。 点数图构建 – 可变参数 欧元/美元图表的两个版本 格值= 0.01,转向参数值= 1 格值= 0.01,转向参数值= 3 可变参数改变图表的敏感度 没有唯一的“正确方法”。 每组参数都有一套“正确”的计算并绘制X和O位置的方法。 每种方法均可有效用于市场交易。 * 点数图构建- 每日例行更新 点数图 构建 – 极端案例 美元 / 人民币 点数图构建 – 极端案例 美元 / 人民币 * 点数图基本形态1 + 2 双重顶/ 双重底 信号: B1 / S1 点数图中最为常见的形态 所有更加复杂的形态都一定包含这种基本形态 价格反冲超过（跌破）先前高点（低点） =需求（供应）增加 上升谷底趋势/ 下降峰顶趋势 信号: B2 / S2 B1 + 第二列低点高于第一列低点（比较两个O列） * 点数图基本形态3 + 4 突破三重顶/ 跌破三重底 信号B3 / S3 成交价格两度达到先前高点（或低点），仅在那一价格水平上，供应（需求）才得到满足。 第三列显示，需求（供应）强劲，足以满足那一水平的卖家（买家）。 上升三重顶/ 下降三重底 信号B4 / S4 B3的扩张，要求先前O列的低点（高点）更高（更低），同时X列的 高点（低点）上升 标明持续的需求 * 点数图基本形态5 + 6 扩展性三重顶/扩展性三重底 信号B5 / S5 供应 (需求) 先前已经进入市场 价格上升（下降）超过高点（低点）标明供应已经完全满足。 充足的需求（供应）导致更高（更低）的价格 上升三角形/下降三角形 信号B6 / S6 三角形: 既非需求主导，也非供应主导 = 没有价格异动 突破显示新信息的获得 * 点数图基本形态7 + 8 看涨阻力/ 支撑 信号B7