公司治理演进与表外披露变迁-Core.PDFVIP

’ 专家论坛 E,xp-$er%t’sF()or%u*m+ 公司治理演进与表外披露变迁 厦门大学 葛家澍 章永奎 杜兴强 会计信息披露机制与公司治理具有一定的交互性和共生性, 发展的《泡沫公司取缔法》。 充分、透明的会计信息披露机制并非自动生成,而是经过一个漫 二、表外披露的起源和萌芽阶段 长的历史发展过程而形成,在这一历史变迁过程中,公司治理因 (一)该阶段公司治理的演进情况 这一阶段英国和美国企业 素发挥着至关重要的功效(杜兴强, )。表外披露是指公司对 在公司治理上呈现出相似的特点。整个 世纪,英国在经济上起 2004 19 外报告中财务报表正文以外的披露内容,是公司会计信息披露的 支配地位的是以个人业主制或合伙制为组织形式的小规模家族企 重要组成部分。1978年,美国财务会计准则委员会(FASB)在第 1 业,直到 1885年,有限责任公司在英国主要企业组织总数中也仅 号财务会计概念公告中将财务报表的概念拓展到财务报告,并在 占 到 ,而且,即使是这些企业,家族的影响也是相当重要 5% 10% 其 年发布的第 号概念公告中对“确认”与“披露”概念进 的,很少发生所有权与经营权分离的现象(曼塞··布莱克福德, 1985 5 G 行了严格的区分,从而明确了财务报告体系的两大组成部分:表 )。同样,美国企业这时也主要停留在个体经营、合伙或家族 2001 内确认部分和表外披露部分。表外披露的历史发展经历了从“补 式企业组织状态,虽然 世纪 年代和 年代分别出现了两类 19 50 80 充和说明”表内信息到逐渐与表内信息并重的过程 (章永奎, 现代大型工商企业———铁路企业和工业企业,但这些企业的股权 ),究其原因在于,由于披露形式和手段的固化和篇幅的有限 仍然主要集中于创业者、合作联盟和投资银行的手中,社会公众持 2004 性(如报表的种类、格式、内容和篇幅基本固定,必须定量且使用 有的股权比例相当小( , )。与这种股权结构相对应的 Miranti2001 货币计量,有着严格的确认标准等),表内信息含量具有一定程度 是,多数企业视会计信息为企业的商业机密,不愿意将其对外披 的刚性和局限性,又由于披露形式和手段的灵活性以及篇幅的可 露。从证券市场上来看,由于工业革命的推动,美国国内积累了大 伸缩性,表外信息含量具有较大程度的弹性,随着公司治理的逐 量的原始财富,但缺乏充足的投资机会,这导致证券市场上资金供 渐演进及企业经营内容的日趋复杂化,信息使用者对会计信息的 求严重失衡,市场投机气氛弥漫。从 1848年到 1901年,美国证券 需求呈现扩张趋势,具有刚性含量的表内信息无法满足这种日渐 市场因投资过热而先后出现过 次危机(约翰··戈登, )。 6 S 2005 扩张的信息需求,表外信息由此在公司对外报告体系中取得更加 这一阶