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论我国金融生态经纪人职能缺失与理财规划师制度 　　摘 要：本文从信息论的角度剖析了当前金融生态中经纪人的信息中介职能缺失的现象和成因，即信息传输效率低、集成能力差和信息加工能力不足等问题。为了有效解决上述问题，本文提出应努力发展理财规划师制度，并阐述了理财规划师这一新型经纪人所具备的基本职能和辅助职能，指出了理财规划师应遵循的“无偏性、集成性和最优性”三原则。 　　关键词：金融生态；经纪人职能；理财规划师 　　中图分类号：F830.59 　　文献标识码：A 　　文章编号：1000-2154(2006)09- 　　收稿日期：2006-05-23 　　基金项目：湖南省社会科学基金项目（04ZC025） 　　作者简介：王建伟（1971-），男，湖南长沙人，湖南大学金融学院副教授，金融学博士，注册理财规划师；周鸿卫（1968-），男，湖南祁东人，湖南大学金融学院副教授，金融学博士，注册理财规划师。 　　 　　一、引 言 　　 　　作为金融生态的重要组成主体，金融中介执行特定的金融职能。Anthony Saunders等(1997)从资金流量理论出发，将金融中介的职能归纳为两种：第一是经纪人职能（brokerage function）；第二是资产转换职能（asset-transformation function）。所谓经纪人职能是指金融中介使储蓄者的资金能够稳定地流向资金最终使用者，其结果减少或消除了交易成本和信息成本，这些成本包括：搜寻、资产组合的选择、监督、风险管理、流动性和期限中介服务成本。目前我国金融业实行的是分业经营、分业监管的模式，这导致经纪人也采取相应的专业形式，即保险代理人或经纪人、股票经纪人或银行客户经理等，他们在金融生态中充当交易中介和信息中介。 　　然而，随着金融业全球化、混业化趋势日益明显，国内一部分居民财富急剧增加，计算机及网络技术飞速发展，我国金融生态环境正发生巨大变化。尽管金融机构的交易中介职能不断得到强化，但分业经营下的专业经纪人模式却不能适应客户对信息搜集的全面性、金融产品的个性化以及金融机构多元化发展战略的需求，从而制约了金融效率的提高，这急需一种新型金融中介制度来解决由此引发的矛盾，我国理财规划师制度正是在这种背景下产生和发展的，它在一定程度上解决了专业经纪人信息中介职能缺失的问题。 　　目前我国许多金融机构都推出了各自的理财产品和理财人士，个人理财业务增长迅猛。然而国内关于理财规划的认识大多承袭了传统专业营销理念，往往以“理财规划”之名行推销之实，对理财规划师的职能存在认识不一、定位不明等问题，并由此引发了大量的经营风险。本文将从金融信息理论出发，深入分析理财规划师的特殊中介职能，以及他们在金融生态中所发挥的特殊作用。 　　 　　二、正确理解理财规划师的职能 　　 　　理财规划师这一职业最早起源于美国，1985年在美国正式注册成立的注册理财规划师标准委员会（CFP Board of Standards）是世界上最具权威和影响力的金融理财认证机构。目前全世界大约有80000多名注册理财规划师，分布在美国、加拿大等18个国家和地区。我国引入个人理财业务是在本世纪初，虽然起步较晚但发展很快，2004年我家正式明确了理财规划师这一职业。 　　高盛财经字典将理财规划师（financial planner）定义为：帮助个人拟订理财计划并协调各种金融活动的投资专业人士。加拿大理财规划师标准委员会对理财规划作了如下定义：“一个在全盘考虑所有与客户财务状况相关事物基础上，制定战略计划并且为实现其人生目标而管理其财务的过程”，而这一过程的执行者就是理财规划师。我国2004年出台的《理财规划师国家职业标准》将理财规划师定义为：运用理财规划的原理、技术和方法，针对个人、家庭以及中小企业、机构的理财目标，提供综合性理财咨询服务的专业人员。 　　综合国内外理论界和实务界关于理财规划师的理解和定义，本文认为理财规划师的职能应包括基本职能和辅助职能两种。其基本职能是：为帮助客户解决当前及潜在的财务问题，满足客户在不同人生阶段或企业不同发展周期的财务目标，而对其财富和风险进行最优规划。随着金融混业和创新化趋势日益明显，理财规划师的职能将进一步扩展。其辅助职能包括：为客户代理保险、投资、资产保值增值等一站式服务；参与金融机构的产品设计与创新；提供相关法律、会计、财务等咨询服务等等。显然这两种职能侧重点不同：前者强调了理财规划师的信息中介功能，是有别于传统经纪人的核心所在；而后者则是在前者基础上的扩展，侧重于经纪人的交易中介职能。两种职能的结合既是对传统经纪人职能的继承，又是一种金融创新，对于解决当前我国金融生态经纪人职能的缺失将发挥极其重要的作用。 　　 　　三、当前我国金融生态经纪人