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有效治理视角下国有企业制度创新与改革路径探索 有效公司治理是有国企业改革的出发点 和归宿。国有企业改革的目标是建立有效的现代企业 制度，而完善的公司治理是现代企业制度本质的内在 特征。公司治理结构安排为国有企业改革规范了内容 与边界，公司治理机制设计为国有企业改革揭示了方 法与途径。我国国有企业改革在产权制度、治理结构 和外部环境等方面仍然存在不足。国有企业制度创新 与深化改革的路径包括：基于国有企业类别差异权变 推进混合所有制；遏制垄断、破除垄断，推进国有企 业运营市场化；深化国有资产管理体制改革，实现国 资运营平台化；强化现代企业制度建设，实现国企经 理报酬机制市场化；改善企业外部环境，实现外部治 理规范化。 关键词：国有企业改革；公司治理；破除垄断； 市场化 F207 A 1003-0751 (2015) 05-0032-06 一、弓I言 国有企业在国民经济的关键领域和重要部门中处 于支配地位，为我国的经济建设作出了重要贡献。改 革开放以来，国有企业改革成为完善国有企业治理制 度、提高国有企业经营效率的主旋律。经过三十多年 的探索和实践，在建立现代企业制度的目标下，我国 国有企业改革不断深入，公司制度成为其主流形式， 企业的组织制度、产权安排和治理结构都发生了较大 变化。但是由于国有企业产权高度集中，且受行政干 预力较强，垄断性国有企业游离于改革的边沿，极大 程度上影响了国有资源的配置效率，而且国有企业对 市场资源和市场机会的垄断造成了市场竞争中的不公 平态势，成为我国民营企业发展的障碍。 现代经济一体化进程加快、信息技术的发展、产 品生命周期加速和顾客需求复杂化等因素使得中国企 业所面临的经营环境愈加复杂和开放，对于国有企业 的持续发展提出了新的挑战。目前，我国相当数量的 国有企业还未真正成为自主经营、自负盈亏的市场主 体，国有企业改革与发展仍然存在某些困境。党的十 八届三中全会所通过的《中共中央关于全面深化改革 若干重大问题的决定》（以下简称《决定》）中也从积 极发展混合所有制经济、推动国有企业完善现代企业 制度等角度对国有企业的改革提出了新的标准和要求 改革开放以来，在相关政策和改革实践的推动下， 关于国有企业改革的理论研宄成果日渐丰富。例如， 在国企改革初始阶段，关注“放权让利”“承包制”的 政策安排和改革路径缺陷分析；随着国企改革的深入， 研宄主体聚焦到国有企业“两权分离”和“现代企业 制度建设”等领域。从理论层面来看，公司治理理论 深化，股东至上单边治理理论受到挑战，利益相关者 共同治理理论应运而生。综观国企改革现状，以往理 论研究己无法完全满足《决定》中对国企改革的要求， 国有企业治理机制设计不完善成为国有企业改革与发 展的主要制约因素。 二、有效公司治理是国有企业改革的出发点和归 20世纪80年代以来，公司治理在西方发达国家 逐渐成为企业发展理论研宄的一个核心问题，并涌现 出了大量的理论研究成果和极富实践指导意义的公司 治理规则。国有企业改革的目标是建立有效的现代企 业制度，而完善的公司治理是现代企业制度本质的内 在特征。所以，有效公司治理是有国企业改革的出发 点和归宿。 公司治理理论演进为国有企业改革奠定了理论 基础 随着公司治理主体与结构等主要维度的演变，现 代企业公司治理理论经历了从“股东至上的单边治理 到利益相关者共同治理，再到核心利益相关者治理” 的演进路径。股东至上的单边治理理论将股东作为唯 一委托人，以约束企业经理层、实现股东利益最大化 作为公司治理结构和制度设计的基础。但是，随着知 识经济的兴起，人力资本重要性不断提高，而且人们 对企业社会责任关注度与日倶增，忽视员工、消费者 等群体利益的股东至上单边治理理论受到挑战，利益 相关者共同治理理论应运而生。利益相关者共同理论 对委托人的概念进行了拓展，认为所有对企业进行特 定投资并为此承担风险的参与者均为公司治理主体， 公司剩余分配应该考虑各利益主体的合理要求。但是， 利益相关者共同治理对治理主体内涵的扩大化带来了 权力过度分散、治理效率低下等问题，具体操作存在 一定局限性。在此背景下，以股东为主导的核心利益 相关者治理理论逐渐形成并得以发展，该理论有效避 免了股东至上的单边治理理论的利益片面和泛利益相 关者治理理论的效率低下等缺陷，是现代公司治理理 论演进的新趋势。 虽然三种公司治理理论的微观基础存在差异，在 资源配置和治理机制设计方面也有着不同的观点和主 张，但从治理结构安排和治理目标方面看，这种演进 趋势体现了治理理论的创新与升级。国有企业的特殊 之处在于资本来源的特殊性和经营目的差异化。国有 企业资本全部或主要由国家投入，并由此具有了行政 级别和特殊使命。国有企业改革的目的，就是通过治 理结构安排和制度设计，摆脱国有资本属性带来的