夏普胜算指标之创新技术分析研究.ppt

夏普勝算指標之創新技術分析研究  發表人 : 醒吾技術學院 　 黃士潔、林逸純、張欣懿 　　　　 黃琡鈞、陳麗如 報 告 大 綱 　研究動機 　研究步驟與方法 　實證結果與分析 　結論 研究動機 研究步驟與方法 資料蒐集 夏普勝算指標值之計算 相關性分析 表3. 預測準確性分析(EXCEL格式) 累積相關程度之計算 表4. 20天期與10天期累積相關程度(EXCEL格式) 累積相關程度曲線 圖2． 累積相關程度曲線圖 累積相關程度曲線 表5. 累積相關程度曲線篩選表(EXCEL格式) 不同天期累積相關程度之差值計算 表6. 不同天期累積相關程度差值(EXCEL格式) 最適勝算指標篩選分析 實證結果與分析 實證結果與分析 表7. 嘉泥使用夏普勝算指標之投資報酬表 實證結果與分析 結論 結論 敬請指教 28 29 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 29 1 3 　　在本研究中，我們以 Sharpe (1966)指標直接來作為探討影響股價變動動能的依據。本文認為如果把股價變動當成是一種波動型態時，最科學的方法便是直接分析此種波動動能，如此表達方式可視為「勝算」的直接內涵，也是使指標縕含不同損失風險程度間的最佳表現方法。簡言之，把 Sharp 指標直接代替現行的 「 勝算指標」而不要使用常態分配，即成了「夏普勝算指標」的計算方式。只要 Sharp 指標可與股價之間直接存在某種程度且可持久的關聯性，股票投資預測工作應可有效的進行。 資料蒐集 相關性分析 夏普勝算指標值之計算 累積相關程度之計算 5 最適勝算指標篩選分析 模擬投資實證研究 不同天期累積相關程度之差值計算 6 結論與建議 7 　　本次研究所使用之股價資料來源，取自於台灣證券交易所網站。在建立個股分析上所使用之樣本資料期間共一年半367筆5類股股價資料，分別為作為水泥類股、航空類股、食品類股、鋼鐵類股、電子類股，各類股隨機選三支股作為進出場模擬分析對向。研究所採用的資料型態全為股價日收盤價資料，並以股價之對數報酬率為計算基礎，以符合「對數常態機率分佈」假設，再依個股歷史股價資料建立其「夏普勝算指標」值。 8 本研究之「夏普勝算指標」值係直接計算自Sharpe　　　指標，夏普勝算指標的表達式是 其中E為對數化日報酬率平均數，Rf 為無風險機會成本，σ為投資風險。 圖1．嘉泥股價變動趨勢圖 表1.不同資料使用天期之夏普勝算指標EXCEL格式 表2.不同資料使用天期之現行常態勝算指標(EXCEL格式) 9 　「夏普勝算指標」的運用方式在於以本日和前日之指標差來預測下一交易日的股價漲跌方向，再以勝算指標預測與實際股價變動相互比較結果，即可進行彼此間的相關性評估工作。當前一日指標預測（T-1）方向與本日實際股價（T）變動方向一致時，預測情況顯示為「YES」，表示指標預測正確，反之則為「NO」，代表指標預測錯誤。另外，當前一日指標　預測方向為上漲或下跌，而本日股價的實際變動方向為持平時亦即本日股價與前日股價差異為0時，同樣　給予預測情況「YES」。 NO - 0.491522 + 16.5 2006/6/26 731 YES + 0.496207 + 16.2 2006/6/23 730 NO - 0.492938 + 16 2006/6/22 729 YES - 0.512623 - 15.6 2006/6/12 721 YES - 0.520674 + 15.6 2006/6/9 720 NO - 0.532427 - 15.4 2006/6/8 719 NO + 0.547587 + 16.3 2006/6/7 718 NO - 0.543774 - 16.2 2006/6/6 717 YES - 0.565937 - 17.3 2006/6/5 716 預測準確性 指標變動 夏普勝算指標 股價變動 股價 日期 列數 10 　　本研究中，我們取20天期及10天期之累積相關程度，其中20天期累積相關程度為「夏普勝算指標」準確度之較長期觀察指標，而以10天期作為較短期觀察指標。。 11 … … … … … … … … … … #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! … 17.3 2006/6/30 1102 YES YES YES YES YES YES … 17.5 2006/6/29 1101 NO NO NO NO NO YES … 17.7 2006/6/28 1100 YES YES YES YES NO