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城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛
制定融资策略 新建项目:BOT等项目融资形式,企业贷款或股权融资形式(包括上市、合资合作等) 已建项目:资产或股权转让形式(TOT),企业贷款或股权融资形式(包括上市、合资合作等) 确定项目的主要条件、定价策略以及风险分配方案 编制项目运作文件,如公开招标时的招标文件和私募时项目信息备忘录等 项目的整体运作(以公开招标项目举例:资格预选、招标和评标、谈判和谈判结束后审批等) 协助安排银行融资 制定企业投资策略 协助寻找投资对象 协助尽职调查 对投资对象进行财务分析和估价 确定具体的投资方案,包括: 项目基本结构 项目基本条件 协助谈判 协助安排银行融资 协助交易完成后的整合 二、我们的业绩 已经完成的项目 北京地铁四号线特许经营项目(政府方牵头顾问) 北京地铁四、五、九和十号线项目招商(政府方牵头顾问) 目前正在进行中的项目 北京地铁九号线项目(政府方牵头顾问) 北京机场快线项目(投资人顾问) 上海地铁二号线西延伸段BT项目(投资人顾问) 2005年7月 -*- 城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛 北京大岳咨询公司 2005年7月9日 -*- 轨道交通项目招商 的规范化运作 讲演人 吴礼顺 北京大岳咨询公司 关于中国城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛 目 录 一、大岳公司 二、我们的业绩 三、规范化运作的必要性 四、规范化运作的难度 五、北京地铁四号线特许经营项目 六、展望 我们已在多个行业完成不同类型的基础设施投融资咨询项目; 我们熟悉基础设施投融资项目的国际惯例和在中国面临的特定问题; 我们具有广泛的客户基础,客户既包括政府、国有企业等项目发包方(或转让方),也包括国内外的主要投资人,我们了解交易各方的项目运作目标和模式 我们与政府主管部门的良好关系和参与政府政策制定的经历,使我们更了解政策走势 我们专专著于担任基础设施行业的投融资顾问,我们是基础设施行业的专家 国内领先的基础设施投融资顾问公司 一、大岳公司 卖方顾问 买方顾问 地铁招商规范化运作 招商程序; 项目条件。 规范化运作的必要性: 地铁项目的财务影响巨大,影响时间非常长,涉及国计民生(区域经济发展和城市交通); 需要政府统一规划,并在资金和政策上给予重大支持; 地铁项目投资人招商难度非常大。 三、规范化运作的必要性 需要政府支持的力度大; 资金支持; 政策支持: 交通和城市规划; 票价政策; 客流培育和风险分担的政策; 其他的保证措施。 解决有效竞争的问题; 对运作人员的要求。 四、规范化运作的难度 城市轨道交通投融资战略: 线网规划 政府资金来源规划 建设和运营主体的规划 招商程序:招标vs竞争性谈判; 政策框架: 建设标准(包括验收标准) 票价政策 运营标准 客流支持方案 一般保障条款(补偿和终止) 招商组织 程序: 组织。 五、规范化运作需要解决的问题 五、北京地铁四号线特许经营项目 特许经营期-30年; 建设资金-政府承担70%的建设内容; 票价政策: 政府先承诺一票价,实际运营票价实行政府定价,多退少补; 建立票价调整机制,解决通货膨胀风险; 客流政策: 政府客流支持政策; 投资者承担主要的客流风险; 在客流风险出现极端情况,利用租金进行调节或政府回购。 建设、运营和移交标准。 五、北京地铁四号线特许经营项目-项目条件要点 良好的政策环境; 高效和专业的运作队伍: 政府决策层:政府协调小组(市副秘书长牵头); 政府工作层:政府谈判小组(包括市发改委、交通委、财政局等委办局和实施单位的代表); 实施单位:北京基础设施投资公司; 顾问组: 牵头顾问:大岳公司; 法律顾问:君合和史密夫; 技术顾问:中城捷和汉堡咨询; 客流顾问:MVA。 竞争性局面 港铁-首创联合体; 西门子-中国铁建-运营公司联合体。 五、北京地铁四号线特许经营项目-运作经验 2005年7月 -*- 城市轨道交通可持续发展战略与建设论坛 北京大岳咨询公司
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