【方正金工，扬帆起航第六期】量化基金何时好.pdfVIP

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2018-12-18 发布于云南
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【方正金工，扬帆起航第六期】量化基金何时好.pdf

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[Table_Summary] 量化基金何时好资产管理扬帆起航第六期金融工程研究方正证券研究所证券研究报告 2017.07.27 金融工程首席分析师：高子剑 [TABLE_ANALYSISINFO] 执业证书编号：S1220514090003 投资要点 E-mail ：gaozijian@  本期专题：量化基金何时好？联系人： [Table_Author] 陈实近几年量化基金业绩超群，而2017 年以来却突然熄火， E-mail ： chenshi0@foundersc .com 那么量化基金何时好呢？方正金工从量化角度出发, 联系人：姚育婷深入剖析量化基金的持仓特征，探寻业绩熄火的原因。本报告主要从风格和选股两个角度归纳总结了影响量 E-mail ： yaoyuting@ 化基金业绩表现的五大潜在原因：风格收益、风格持联系人：朱定豪续性、风格解释度、趋同度指标和市场波动率。 E-mail ： zhudinghao@  风格收益：小市值、价值因子表现有正的影响，成长因子表现有负的影响相关研究  风格持续性：持续性越强，量化基金倾向表现越好  风格解释度：解释度越高，量化基金倾向表现更好  趋同度指标：趋同度下降，量化基金倾向表现更好《基金排名与规模增长，不得不知的四个秘密》  市场波动率：波动率下降，量化基金倾向表现更好 ——资产管理“扬帆起航”第一期《险资为何热衷举牌?》  基金纵览 ——资产管理“扬帆起航”第二期截至2017 年6 月30 日，国内公募基金数量共计4419 《ETF 产品：基金公司的业绩增长点》只，基金净值共计 10.07 万亿元。国内私募基金数量 ——资产管理“扬帆起航”第三期共计56576 只，基金实缴规模共计9.46 万亿元，公私募合计规模接近20 万亿元。《量化基金，“绩”高一筹不熄火》 ——资产管理“扬帆起航”第四期  风险提示《精读公募基金一季报，身骑白马业绩超群》本报告统计结果基于历史数据，未来市场可能发生重 ——资产管理“扬帆起航”第五期大变化。 [TABLE_REPORTINFO] 请务必阅读最后特别声明与免责条款研究源于数据 1 研究创造价值