收购海外领先保健品牌，跨入运动营养及体重管理市场.pdfVIP

[Table_MainInfo] •研究报告• 2016-10-11 西王食品（000639 ） 公司研究(深度报告) 收购海外领先保健品牌，跨入运动营养及 评级 买入 维持 体重管理市场 [Table_当前股价：Price] 14.12 元 [Table_Summary] 报告要点 [Table_Author]  并购海外优质保健品公司，跨入运动营养及体重管理市场 分析师 刘颜 021 公司公告收购海外运动保健品品牌Kerr。方案内容：公司拟支付现金收购Kerr 100% liuyan8@ 的股权，包括：（1）标的公司首期80%股权收购；（2）标的公司剩余20%股权后续 执业证书编号：S0490516050001 收购。首期80%股权收购完成后，公司将通过境内外子公司合计持有Kerr 60%的股 联系人 董思远 权，春华资本将间接持有Kerr 20%的股权。本次交易标的公司100%股权的基础交易 (8621 dongsy@ 价格为7.30 亿美元（人民币约为 48.7 亿元），公司首期80%股权收购价格相当于该 价格的80% ，折合人民币约39 亿元；收购剩余20%股权的交易对价由公司予以支付。 联系人 张伟欣 同时，公司拟通过非公开发行募集资金总额预计不超过16.7 亿元。 (8621  标的公司主营运动营养及体重管理两大领域，国际市场排名前列 zhangwx2@ Kerr 是加拿大安大略省的一家专注于运动营养及体重管理品的非上市公司，主要市场 联系人 杨靖凤 为美国。2015 年收入达到25.68 亿元，同比增长6.07% ，2016 年1-8 月收入同比增 （8621 长 12.26%。公司下属十余个品牌的保健产品，主要覆盖两个领域：运动营养及体重 yangjf@ 管理。MuscleTech、Six star 以及Hydroxycut 为标的公司的三大支柱性品牌，Purely