基金从业泽格考试科目二：《证 券投资基金基础知识》完美无错字修订版.docVIP

科目二：《证券投资基金基础知识》 第6章 投资管理基础 一、资产负债表含义 1.资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末，反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。 2.会计恒等式：资产=负债+所有者权益 3.所有者权益包括：股本、资本公积、盈余公积、未分配利润四部分 二、利润表 1.利润表亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表是一个动态报告 2.利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。 三、现金流量表 1.现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形，反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况； 2.现金流量表的基本结构分为：经营活动产生的现金流量；投资活动产生的现金流量；筹资活动产生的现金流量三部分 四、财务报表分析概念 财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。 五、销售利润率 1.销售利润率=净利润/销售收入；销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润 2.一般来说，其他条件不变时，销售利润率越高越好；但当其他条件可变时，销售利润率低也并不总是坏事，因为如果总体销售收入规模很大，还是能够获得不错的净利润总额，薄利多销就是这个道理。 六、资产收益率 1.资产收益率=净利润/总资产；资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润 2.资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一。资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面获得了良好效果。 3.资产收益率的特点是它所考虑的净利润仅仅是股东可以获得的利润，而资产即是包 括股东资产和债权人资产在内的总资产。 七、净资产收益率=净利润/所有者权益 （1）净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润 （2）净资产收益率高，说明企业利用其自由资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收益率低则相反。 八、货币时间价值的概念 货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。 九、单利 1.单利是计算利息的一种方法。按照这种方法，另要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。 2.单利利息的计算公式为：I=PV×i×t 十、复利 1.复利是指每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息的方法。 2.计息期是指相邻两次计息的时间间隔，除非特别说明，一般计息期为一年，固定收益证券中常常是半年付息一次。 3.复利终值的计算公式：FV=PV×（1+i） 十一、即期利率 1.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）到时间t的收益。利率和本金都是在时间t支付的。 2.考虑到利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现，这个随期限而变化的利率就是即期利率。 十二、达期利率 1.达期利率指的是资金的达期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。 2.达期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而达期利率的起点在未来某一时刻。 十三、终值、现值和贴现 1.终值是指在已知期初投入的现值为PV，求将来值即第n期期末的终值Fy，也就是求第n期期末的本利和。终值的一般计算公式为：FV=PV×（1+i） 2.现在值即现值，是指将来货币金额的现在价值。现值计算公式为：PV =FV/(1+i) 3.将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。因此，利率i也被称为贴现率。 例如，某公司变行了面值为1 000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%，那么该债券的现值为：1 000/（1+8%） =680.58（元） 十四、期望（均值） 1、随机变量x的期望（或称均值，记做E（X））衡量了x获值的平均水平；它是对x所有可能获值按照其变生概率大小加权后得到的平均值。 2.期望（均值）的公式 十五、方差与标准差 方差：对于投资收益率r，用方差（δ ）或标准差（δ）来衡量它偏离期望值的程度。其中方差=δ =E [（r-Er） ] 的