信用集中度与保证额度配适的探讨.PDF

第七章 信用集中度與保證額度配適的探討 第一節 BaselⅡ對信用集中度的規範 BASELⅡ將風險集中定義為：「指銀行任何單一（或群組）之暴險，其可能 產生之損失（相對於銀行的資本、總資産或整體風險水準）大到足以威脅銀行之 安全或維持核心業務的能力。風險集中可視為銀行發生主要經營問題最重要的原 因。」（第 770 段）。而風險集中源於銀行的資産、負債或表外項目，經由交易（無 論産品或服務）履約或執行，或跨類別暴險的組合而産生。由於放款是大多數銀 行的主要業務，信用風險集中經常是銀行最重要的風險集中（第 771 段）。信用 風險集中本質上是基於共同或相關的風險因子，當這些因子面臨壓力時，會對構 成風險集中的每個個別交易對手的信用等級産生負面的影響（第 772 段）。至於 BASELⅡ針對風險集中對金融機構的要求為：應具備適當有效的內部政策、系統 及控制，以辨識、衡量、監督與控制其信用風險集中。銀行應清楚考量其信用風 險集中度於第二支柱下，其資本適足性評估之範圍。這些政策應涵括銀行可能暴 露之各種不同型態之信用風險集中（第 773 段），包括： 對單一（或群組）交易對手的重大暴險。在許多國家，監理機關對這類暴險 有規定限額，通常以大額暴險限額稱之。銀行也可以設立一個總限額，以管 理和控制所有大額暴險。 對相同產業或地區的交易對手的信用暴險。 對財務績效受相同業務或商品影響的交易對手的信用暴險。 因銀行信用風險抵減抵減業務産生的間接信用暴險（如，單一擔保品類型産 生的風險，或由同一交易對手提供信用保證産生的風險）。 第二節 保證額度配適決策 現代投資組合理論（modern portfolio theory ,MPT）的基礎，說明只要投資組 合內，不同資產報酬兼具有不完美的相關性，則金融機構等可以利用本身規模的 優勢，分散可觀的信用風險。根據投資組合報酬的變異數（用以衡量該投資組合 - 65 - 的風險）公式： n n n 2 2 2 σ ∑X σ =+∑∑X X σ p i i i j ij i 1 i 1 j 1 或是 n n n 2 2 2 σ ∑X σ =+∑∑X X ρ σσ p i i i j ij i j i 1 i 1 j 1 i≠j 亦即當許多貸款違約為負的共變數或相關係數為負時，即有些借款者的貸款 履約情況相當差，有些相當好，則將個別貸款的信用風險加總會高估投資組合的 總和風險。 但由於許多資產（如貸款）並不能在市場上買賣，致使現代投資組合理論並 不易直接應用在缺乏資產市值資訊的金融機構。而必須收集充足資料，修正投資 組合模型，才適用來分析金融機構整體的集中度或信用風險曝顯程度。一般而 言，此類修正的投資組合模型有：貸款金額基準模型（Loan Volume-Based Models）、貸款損失率基準模型（Loan Loss Ratio-Based Models）兩種，以下分別 介紹之，並用以分析信保基金信用風險集中程度。 一、貸款金額基準模型（Loan Volume-Based Models） 1、理論說明 在美國，需要收集兩種貸款金額資料：一種為「商業銀行報告（Commercial