期货市场原理与实务.ppt

第一章 期货交易导论 第三节：商品期货交易的形成与基本概念 四.结算体系和制度 2.结算方法与规则 某品牌每日结算价= ——某品牌当日各笔交易的的成交价 ——某品牌当日各笔交易的的数量 第一章 期货交易导论 第三节：商品期货交易的形成与基本概念 四.结算体系和制度 2.结算方法与规则 持仓盈亏=当日开仓持仓浮动盈亏+往日开仓持仓浮动盈亏 (1)当日开仓的持仓浮动盈亏= [(当日结算价-当日买进开仓合约的 成交价) × 买进开仓合约数量] + [(当日卖出开仓合约成交价—当日结 算价) × 买进开仓合约数量] (2)往日开仓的持仓浮动盈亏= [(当日结算价—上日结算价) ×往日 成交买进的持仓合约数量] + [(上日结算价—当日结算价) ×往日 成交卖出的持仓合约数量] 第一章 期货交易导论 第三节：商品期货交易的形成与基本概念 四.结算体系和制度 2.结算方法与规则 (3)交易保证金=持仓合约以结算价计算的面值×保证金比率 (4)当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏+交割差额 (5)会员当日结算准备金余额 = 上一交易日结算准备金 + 上一交易日交易保证金  - 当日交易保证金 + 当日盈亏+入金-出金-手续费 第一章 期货交易导论 第三节：商品期货交易的形成与基本概念 四.结算体系和制度 2.结算方法与规则 (6)当日盈亏中的平仓盈亏=往日开仓当日平仓盈亏+当日开仓又平仓盈亏 往日开仓当日平仓盈亏= [(当日卖出平仓价—上一交易日结算价)×卖出平仓量] + [(上一交易日结算价—买入平仓价)×买入平仓量] 当日开仓当日平仓盈亏= [(当日卖出平仓价—当日买入开仓价)×卖出平仓量] + [(当日卖出平仓价—当日买入平仓价)×买入平仓量] 第一章 期货交易导论 第四节：期货交易的性质和功能 一. 期货交易的性质 从经济意义上讲，实质上与其他金融投资市场的证券、股票交易是相似的，也是一种向大众提供的投资工具。 第一章 期货交易导论 第四节：期货交易的性质和功能 二. 期货交易的功能（描述之一） (1)有利于商流和物流的分离，节约储运与资金占用； (2)能引发投资，繁荣周围地区的经济； (3)有利于开展合理的竞争，建立正常的市场秩序； (4)能抑制商品价格的蛛网状波动扩张，有利于锁定生产、经营成本； (5)有利于资源合理配置。 第一章 期货交易导论 第四节：期货交易的性质和功能 二. 期货交易的功能（描述之二） (1)价格风险转移，或者说，回避价格风险； (2)价格发现，或者说，形成权威性价格。 第一章 期货交易导论 第四节：期货交易的性质和功能 二. 期货交易的功能（描述之三） 日本全国商品交易员协会编写的《期货市场入门》： (1)形成公开的价格，对(现货)交易提供基准价格； (2)提供