融资概论1.pptVIP

第一节 项目融资与融资环境 一、融资概述 二、项目融资主要领域 三、项目融资与传统融资的区别 四、项目融资环境 股权融资 资本性融资是指企业通过发行股票、吸收国家投资等方式筹集资本金的融资方式。它是现代企业最为常用最为重要的融资方式之一。 1．股票的种类 2．资本性融资的特点 3．我国企业股权融资现状与前景 股权融资的特点 ①由于股票具有权利性的特点，所以利用资本性融资方式融资的企业，必须在一定程度上向股东负责，接受股东的监督。 ②由于股票具有责任性的特点，所以利用资本性融资方式融资的企业，一般只对其生产经营中产生的负债承担有限责任，即企业只以法人财产为上限承担清偿责任。 ③由于股票具有无期性的特点，所以利用资本性融资方式融资的企业一般不用退还股东的股本。这样，企业就获得了长期、稳定的资金来源，从而有利于其生产经营。 租赁融资 所谓租赁融资，是指所有权与使用权之间的一种借贷关系，指出租人（所有人）在一定时期内把租赁物借给承租人（使用者）使用，承租人则按租约规定分期付给一定的租赁费，出租人保有租赁物的所有权，承租人则享有使用权。 1．租赁融资的程序 2．租赁融资的特点 3．企业利用租赁融资的利弊比较 4．我国企业租赁融资的状况 * * 项目融资概论 融 资 案 例 案例名称：金得利集团利用个人诚信及企业声誉无形资产担保获得巨额贷款 一、案例内容 金得利集团有限公司成立于1992年8月，总部设在福州，系中国首饰模具创始人林永霖先生创办，现已发展成为集科、工、贸于一体的综合性集团公司，主要生产经营各种珠宝首饰、首饰模具、仿真饰品、工艺礼品等产品。公司现有员工1600多人，下属10家紧密型公司和9家半紧密型分公司，以及遍布世界各地的400多个经销处。 “金得利”牌系列产品以其优良的美誉度和个性特点，销售网络遍布世界各地，产品远销东南亚及欧美等40多个国家和地区，深受客户青睐。 到1999年年底，“金得利”商标已经被国家工商行政管理局认定为“中国驰名商标”。公司已经有了相当的基础，但同时也走到了一个关键性的时刻：需要大量的资金，寻求进一步的发展，甚至是打入国际市场。 金得利集团的固定资产在4000万元左右，还属于中小型民营企业，单凭企业积累的资金规模，还达不到发展所需要的数目，向银行申请贷款成了首选。但如果按照普通的贷款方式筹资，难以筹集到所需的资金规模。金得利集团董事长林永霖用自己长期建立的个人、企业的诚信以及企业获得的“中国驰名商标”作担保，向中信实业银行福州分行申请5000万元的贷款获得批准，贷款的利率为人民银行发布的同期基准利率。这开了福建省以无形资产担保贷款的先河。 任何企业都必然要筹措和使用一定比例的借入资金。获得这些资金的方式有直接融资和间接融资两种：直接融资是通过在资本市场发行股票或债券的方式来筹资，间接融资则主要是银行贷款。由于中小企业存在比大企业更高的经营风险和信用风险，各国的中小企业通过资本市场融资远比大企业困难。而在我国，由于资本市场的发展尚不够完善，直接融资渠道狭窄，于是银行贷款就成了中小企业获取资金的重要渠道，甚至是惟一的正式途径。 银行向中小企业贷款和大企业贷款的风险、成本不同，要求条件也不同。 虽然国家已经高度重视中小企业的融资问题，但贷款难目前仍然是我国众多中小企业面临的一个普遍性问题，银行资金依旧供不应求。 从本案例看，金得利集团的做法就非常恰当和有效，它充分发挥自身的优势，根据我国《担保法》中的一项规定：依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等无形资产都可以作为贷款的质押物，用集团董事长林永霖自己长期建立的个人和企业的诚信以及企业获得的“中国驰名商标”作担保，向中信实业银行福州分行申请5000万元的贷款并且取得了成功，为企业进一步的发展奠定了良好基础。 一、融资概述 建设项目一般具有需求量大、建设周期长、涉及面广的特性。 建设项目所需的建设资金往往需要围绕项目对资金的需求展开相应的融资活动，需要有良好的组织和系统的融资方案。 项目资金总额 自有资金 赠款 借入资金 资本金 资本溢价 银行贷款 发行债券 其他负债 所有者权益 负债 20％及以上 电力、机电、建材、化工、石油加工、有色、轻工、纺织、商贸及其他行业 3 25％及以上 钢铁、邮电、化肥 2 35％及以上 交通运输、煤炭 1 项目资本金占项目总投资的比例 投资行业 序号 项目资本金占项目总投资的比例 二、从项目融