不能轻率地把高利润归结于垄断兴业银行行长专访.doc

实用标准文案 精彩文档 判断一家银行好坏标准在ROE 每日财经报道 记者 高翔 2012年3月21日 发自上海 3月19日，上海烟雨蒙蒙，但在这天，兴业银行向投资者交出的是一份亮丽的答卷——净利同比增长38%，实现每股收益2.36元，并且收入结构持续改善，中间业务收入占比增加，净利差扩大，盈利能力不断增强。 对于兴业银行行长李仁杰来说，当天的日程安排依然忙碌，中午匆匆赶到上海后，就立即与机构投资者安排见面，晚上7点，李仁杰终于抽出时间接受了 《每日经济新闻》（以下简称NBD）的采访。在两个多小时的时间里，李仁杰纵论经济金融热点问题，从宏观经济形势、监管指标争议到银行业是否暴利、资本补充渠道、利率市场化改革，作为有着多年金融从业经验的资深银行家，他非常坦率地谈了自己的观点与见解。 对于兴业银行近几年的发展，李仁杰形容为“稳健”。他强调，“兴业银行不单纯追求发展速度，要追求有质量的发展，质量就体现在ROE（净资产收益率）上，这是我们最重要的考虑点。兴业银行不走‘水多了加面，面多了加水’这条发展道路。我个人也认为，判断一家银行好坏的根本标准，在ROE。” 定向增发是唯一可行的选择 NBD：截至2011年12月31日，兴业银行核心资本充足率为8.20%，逼近监管红线。从监管标准和业务发展要求看，增资实属势在必行。但为何会选择定向增发这种方式？ 李仁杰：定向增发是我们能选择的唯一方案。如选择公开发行，对资本市场冲击大，不可行。配股要求70%以上的股东参与认配，但在交流后，发现不少老股东缺资金，达不到标准。如果发行可转债，是先债后股，没转之前是债，无法补充核心资本。H股上市短期内也不可行，所以定向增发是唯一可行的选择。 NBD：与哪些企业洽谈过？为何选择中国人保、中国烟草、北京基础设施投资公司、上海正阳国际经贸公司四家作为战略投资者？ 李仁杰：谈了很多家，主要是非银行类金融机构和央企。有的企业资金充足，愿意投，但上级主管部门不允许。有的企业愿意投资，但缺钱。四家机构各有特点，正式入股后，我们会与之签订战略合作协议。总之，新的投资者进来后，兴业银行对相关业务联动、完善公司治理等方面充满信心。 从去年四季度开始，前后谈了70多家，基本上长安街两边的大企业都去过了。对兴业银行来说，定向增发不仅是补充资本，更重要的是寻找新的合作伙伴。 NBD：有部分小股东认为增发价过低，待到今年四季度定向增发的资金到位后，那时的每股净资产可能已高于增发价，您怎么看？ 李仁杰：这里存在一个问题——用2012年的预期利润来推算每股净资产。但问题是，随着业务的发展，或许到了年中，核心资本充足率就不达标了，原有业务和新业务都会受限，何谈利润？用2012年的预期利润，来倒算净资产，进而推断增发价低于净资产，不合理。对于增发价，我们始终兼顾老股东的利益，在谈判时坚持1.1倍市净率（PB）与停牌前20个交易日均价的9折“孰高”原则。去年开始着手此事时，股价曾一度跌至11.8元，按照去年9月底的净资产，PB只有1.05倍。即使这样，我们仍和潜在投资者约定，增发价不低于1.1倍PB，坚持在“打9折”与“1.1倍PB”中选择较高的那个价格。 风险管理要有大局观 NBD：截至2011年12月31日，兴业银行不良贷款率为0.38%，比年初下降4个基点，处于行业较低水平。兴业银行在风险管理方面有哪些心得体会？ 李仁杰：在风险管理方面有五条经验可以与大家分享： 第一，准确把握宏观经济形势，判准节奏和方向。风险管理要有大局观。兴业银行的月度例会，首先就会分析宏观经济形势，然后才是外部政策和自身经营策略。 第二，业务的开展，要与自身的条件和能力相适应，不能一哄而上、盲目跟风，切忌同质化经营，搞“一刀切”。 第三，对于国际监管标准，不能生搬硬套，要实事求是。巴塞尔II、巴塞尔III推出后，各家银行都在建立模型进行数据分析。兴业银行也在理解、学习其中的原理、模型、工具、方法，并根据国情和本行实际来领会它的要求。 第四，提高对风险和市场的反应和灵敏度。兴业银行内部强调“专业审贷，个人负责”。把风险内嵌到业务条线中去，延伸对市场的敏感性，提高反应速度。 第五，踏踏实实做银行，注重执行能力和执行文化。世上就怕“认真”二字，制度制定出来后，强调执行。 我觉得只要做好上述5个方面，银行风险是可控的。 NBD：在楼市调控背景下，目前兴业银行房地产类贷款资产质量如何？未来如何布局房地产业务？ 李仁杰：目前房地产类贷款的不良率只有0.1%左右，还不到总体不良率的三分之一。根据我们内部压力测试的结果，在同等压力下，房地产类资产的抗压能力高于钢铁、水泥、玻璃、家电等相关行业，也就是说房地产类资产比这些行业晚出问题。现有的存量，我们会严格把控。但是，城镇化是大势所趋，我们也不会完全舍弃这块市场，但在做的过程中会更审慎