会计披露方式对消除金融负债公允价值变动损益的反直觉效应.docVIP

肖餘鬲頤 2016-12-20 13:29:32 商业研宂 2016 年 8 期 王莉芳++刘鹏 1001-148X （2016） 08-0065-08 当金融负债的会计计量采取公允价值计量属性吋会产生“反直觉效应”，因而会诱导报表使 用者对企业信用风险状况的误解。2010年5月IASB提山了金融负愤公允价值变动损益新的列报形 式，主张把这部分损益列报在其他综合收益项目（OCI）。木文以CPA为实验对象进行实证研宂后 发现新的列报形式并不能改善这一现状，印证了 IASB的论断，而采用指明金融负债公允价值变动损 益与企业信用风险变动方向的披露方式能够改善这一状况，而且在新的列报形式（OCI）下改善程度 更加显著。 关键词：信用风险；公允价值；反直觉效应；OCI F230 A 2016-04-27 王莉芳（1965-）,女，西安人，西北工业大学管理学院教授，博士生导师，管理学 W士，研宄方向：技术经济：刘鹏（1989-），男，河南商丘人，西北工业大学管理学院W士研究生, 研允方向：财务、资本运营。 —、引言 当金融负债的会计计量采取公允价值计量属性时，金融负债公允价值变动损益就会在企鼎的当 期收益屮被确认为利得或损失。企业信用风险状况的恶化会提升向身负债的风险溢价，使向身负债的 净现值减少，进而使金融负债公允价值变动损益在当期确认为利得。企业信用风险状况的改善，会导 致相反的结果，使企业的金融负侦公允价值变动损益在当期确认为损失。企业信用风险状况的改变对 金融负债公允价值变动损益的影响是“违反育觉”的。企业信用风险状况的恶化反而会使金融负债公允 价值变动损益确认力利得，增加企、Ik的收入，信用状况的改善反而会确认为损失，减少企、Ik的收入。 上述“反直觉效应”会对报表使用者对企业信用风险的认知造成重大误导。因为，即使足知识丰富的报 表使用者一般也会把利得解释为公司经芑状况的积极信号，把损失解释成消极信号［1-6］。报表使用者 会进一步把“金融负侦公允价值变动损益被确认为利得（损失）”错误地与企业信用风险状况的改善（恶 化）联系在一起，对企业的信用风险状况造成重大误解［7-9扒 当上述现象被揭示出來后，引起了学术界、会计准则的制定机构的广泛关注，如何才能消除这 一“反S觉效应”对报表使用者的误导成为讨论的焦点。FASB要求对由企业信用风险变化引起的金融 负债公允价值变动损益进行额外的信息披露（SFASNO159），但是现阶段的披露仅仅包含金融负债 公允价值变动损益的数觉和造成这一变动的定性原因（下文简称这一披施方式为基本披崙Basic disclosure”）［10］。美国证券交易委员会（SEC）和IASB均对这?-?披露方式是否能有效的缓解这一 现状提岀 了质疑［11-12］。Clor-Proell et al （2010）、Dietrich et al （2001）等的研宂己经证实“棊木 披露方式对缓解金融负债公允价值变动损益的“反肓觉效应”对报衣使用者的误导是无效的［13-15卜本 文借鉴Gaynor etals提出的“相关披露Relational disclosure，明确地指明金融负债公允价值变动损 益与企业信用风险变动方向两者之间的关系”［16］，运用实验研究的方法，论证这一披露方式是否有效。 2010年5月IASB在K发布的征求意见稿中对金融负债公允价偵变动损益提出了新的列报形式，主 张把这部分损益列报在其他综合收益项y里（IFRS 9） ［4］o但是IFRS 9在信息披露屮表示新的列报 形式并不能改善报表使用者对企业信用风险的误解程度，原因足在新的列报形式下，企业信用风险的 改善（恶化）依然会导致金融负债公允价值变动损益被确认为损失（利得），佤足新的列报形式却讨 以改善报表使用者对企业财务绩效的误解程度。本文对IASB这一论断做出检验，由丁?本文的研宄焦 点是“反直觉效应”对报表使用者误解企业信用风险状况的影响，本文只检验IASB提出的新的列报形 式（OCI）是否能改善报表使用者对企、Ik信用风险的误解程度。 基于心理与行为视角，针对上述问题，本文采用实验研究方法对金融负债公允价值变动损益的 列报方式、信息披露方式以及两者的交互项对报表使用者准确获取企业的信用风险信息的影响。木文 贡献主耍表现在以下三个方ffl:第一，分析和检验了 IASB提出的金融负愤公允价值变动损益新的列 报形式（OCI）是否能缓解报表使用者对企业信用风险信息的误解程度。第二，充实了前人（Hirst Hopkins, 1998： Maines McDaniel, 2000）的研宄成果，他们的研宄揭示了财务报表项B的列报 位S以及被赋予什么样的fc签会影响财务报表的使用者对该项目的认知［8-9］。第三，对不同的金融负 债公允价值变动损