企业风险异质性、贷款利率与信贷违约风险基于银行信贷微观数据.docVIP

企业风险异质性、贷款利率与信贷违约 风险基于银行信贷微观数据 风险 基于银行信贷微观数据 黄璟宜邱兆祥许坤 南财经大学金融学院西南财经大学中国金融研宄 中心 通过某股份制商业银行2010-2015年贷款数据，讨论不同风险贷款企业、贷款利 率与信贷违约之间的关系。结果表明:贷款利率与贷款违约之间呈现U型关系； 高风险等级企业与贷款违约之间正相关且显著;无论是高风险等级企业还是低风 险等级企业与银行贷款利率之间均呈现负相关且显著，说明贷款利率的抑制现 象依然存在。从参数估计值来看，低风险等级企业贷款利率要低于高风险等级企 业;高风险企业与贷款利率交叉项与违约之间呈现负相关且显著，说明高风险企 业通过贷款利率渠道确实可以降低信贷违约概率。 关键词： 贷款利率;违约风险;信用评级; 黄璟宜(1984—)，女，四川成都人，西南财经大学金融学院博士研 宄生，研宄方向：商业银行； 邱兆祥，男，湖北利川人，两南财经大学中国金融研究中心教授，博 士生导师，研宄方面:商业银行。 2017-05-10 基金：金融安全协同创新中心课题(JRXT201611) Research on Enterprise Risk Heterogeneity, Loan Interest Rate and Credit Default Risk Based on Bank Credit Microscopic Data HUANG Jingyi QIU Zhaoxiang XU Kun The School of Finance， Southwestern University of Finance and Economics; China Center for Finance Research， Southwestern University of Finance and Economics; Abstract： This paper discusses the relationship between loan interest rate and default of different risk loan enterprises through the loan data of a shareholding commercial bank in 2010-2015. The empirical results show that:there is a U-type relationship between the loan interest rate and the loan default;there is a positive correlation between the high-risk enterprise and the loan default;whether the high-risk enterprise or the low-risk enterprise. And bank lending rates are negatively correlated and significant, indicating that the loan interest rate control still exists.There is a negative correlation between the high-risk enterprise and the loan interest rate crossterm and the default, which indicates that high-risk enterprises through the lending rate channels can really reduce the probability of default credit. Keyword： loan interest rate; credit default risk; credit rating; Received： 2017-05-10 一、引言 银行贷款仍是我国企业的主要融资模式。根据中国人民银行金融统计数据，截至 2016年11月，我国金融机构的各类贷款总计150. 56万亿元，规模远超过2015 年67. 67万亿元GDP。如此庞大的信贷市场，如何控制信贷风险是金融体系安全 运行面临的重大问题。同时，信贷系统的健康稳定运行也关系到货币政策、企业 信用体系管理以及制造业等其他行业管理政策的效率。近五年的数据显示，银行 贷款中的呆坏账有上升趋势，银行不良贷款率从2012年的0. 95%上升至2016年 的1.74%。这和当前时期我国正处于经济结构转型升级和金融双向开放改革关键 时期，重点行业和重点区域金