金融计哎量学张成思lecture7-2.pptVIP

在一个极端情况下，VAR系统中的各个扰动项彼此正交，互不相关，那么矩阵 应该是对角矩阵。在这种情况下，依据模型（7.68）可以知道，矩阵A必定是一个单位矩阵，从而 。这时，模型（7.84）中的第j个方差贡献就变成了： 或者写成更简单的形式： 这样，对 未来h期的预测方差归结到 的贡献，或者说归结到 的贡献，即方差分解，可以计算为： 表7-5 VAR模型方差分析结果 * *  7.3 格兰杰因果关系 从计量经济学发展的历史来看，格兰杰因果关系的概念要早于VAR模型。 格兰杰因果关系检验经常被解释为在VAR模型中，某个变量是否可以用来提高对其他相关变量的预测能力。所以，“格兰杰因果关系”的实质是一种“预测”关系，而并非真正汉语意义上的“因果关系”。 如果原假设成立，则有： 在VAR的相关内容中，与格兰杰因果关系一个相关的概念就是所谓的block exogeneity检验，翻译过来可以称为“区块外生性”或“一揽子”外生性检验。在选择VAR模型中是否要包含额外的变量时，经常使用block exogeneity检验。 表7-3 格兰杰因果关系LR检验结果 表7