《第十章借入负债管理》-课件设计（公开）.pptVIP

 债券发行银行所在国 债券发行市场和货币标价所在国 外国金融债券 发行银行所在国 发行市场 所在国 债券面值 货币所在国 欧洲债券 平行金融债券 A国 C国 B国 D国  思考题： 1．比较商业银行短期借入负债和长期借入负债。 2．商业银行选择借入负债考虑的因素？ 谢谢！ 第九章 借入负债管理 一、短期借入负债的类型 短期借入负债 同业借款 向中央银行借款 回购协议 其他短期借入 1、同业借款 同业借款是指金融机构之间的短期资金融通活动，主要有银行同业拆借、转贴现。 （1）同业拆借 资金来源：金融机构在中央银行存款帐户的准备金余额（超额准备金）。 特点：同业性、交易量大、期限短。  同业拆借的流程： 拆出行 拆入行 （通过央行的准备金账户转账） 同业拆借的作用： 第一、提高资金的使用效率； 第二、同业拆借利率是中央银行实施货币政策的重要参考指标。 　　 2009年11月24日我国银行同业拆借利率与交易量 拆借利率% 交易量（亿元） 1天 1.17 905 7天 2.16 1102 30天 1.75 57 60天 1.76 55  我国同业拆借市场的特点： 第一、发达国家的同业拆借市场是无形市场，而我国为有形市场。 第二、发达国家的同业拆借多为1天以内的头寸市场，而我国同业拆借市场主要为1—7天的头寸市场。  （2）转贴现 转贴现借款是指商业银行将已经贴现、但仍未到期的票据，交给其他商业银行或贴现机构进行转贴现以取得资金的方法。 转贴现的期限一般从贴现之日起到票据到期日止，按实际天数计算。 2、向中央银行借款 再贷款：中央银行向商业银行的 信用放款（专项贷款或救助 性贷款） 再贴现：商业银行将其买入的未到期 的银行承兑汇票向中央银行申 请贴现  根据期限，向中央银行借款可分为： 年度性借款 季度性借款 头寸借款 3、回购协议（repurchase agreement） （1） 回购协议的投资收益： 第一种： 第二种： 出售价格= 回购价格 资金供给者的收益= 利息 回购价格出售价格 资金供给者的收益 = 差额 （2）回购协议的交易方式： 正回购方 融进资金，出售证券 逆回购方 融出资金，购买证券 回购协议交易是中央银行进行公开市场操作的主要方式。 （3）影响回购协议利率的因素 回购协议利率由交易双方根据基础证券的信用度、期限以及货币市场利率等因素确定。 （4）国库券回购协议的操作： 回购价格取决于市场回购利率和协议期限。 国库券回购价格 = 面值×（1+ 回购利率× 到期天数/360） 4．其他短期借入负债的渠道 （1）欧洲货币市场借款； （2）发行商业票据。 商业银行在欧洲货币市场上发行商业银行承兑汇票、大额存单等筹集短期资金，发行价以银行贴现率为基础。 发行价= 面值 - （面值×贴现率× 未到期天数/360） 二、银行为什么要短期负债？ 1、解决利润最大化与资产流动性的矛盾； 负债管理理论认为，银行不应单纯通过调整资产结构去被动适应负债结构，而应主动负债。 2、临时资金短缺的需要。 三、短期借入负债的特征 1）对时间和金额上的流动性需要非常明确； 2）短期借入负债的流动性风险高于存款； 3）利率风险较高。 四、如何进行短期借入负债管理？ 1．选择恰当时机