境外矿山建设期金管理控制要点探讨 .docVIP

境外矿山建设期资金管理控制要点探讨 　　(一)选择合理贷款银行，降低贷款资金成本 　　开发建设铜矿项目，资金需求额度大，则资金来源影响着资金的占用成本。选择资金使用成本低的来源，无疑是资金管理需要考虑的重点。国家开发银行、中国进出口银行等是国内政策性银行，对境外投资项目提供贷款服务，并且能争取到贷款利率优惠政策。如铜矿项目根据自身特征，并结合国家相关货币政策，积极申请以国家开发银行牵头的银团贷款。根据发改委批复投资总额，公司和银团按照资本金出资与银行借款1：3的比例配置资金。于2013年12月与银团签订了《公司铜矿开发项目美元资金银团总贷款合同》，该合同下贷款由双方股东按持有的借款人股权比例提供连带责任保证担保。借款人在提款有效期内，可以分批签订贷款合同分次提款。借款年利率采用浮动利率，折算下来年均4%。与此同时，同期金融机构的贷款利息高达%，仅此一项就比同期银行贷款节约了40%的资金使用成本。另外股东的自有资金也可以投资到收益率更高的项目中，这样节约与增收，创造了双向效益。 　　(二)根据资金计划合理安排贷款资金到位 　　对资金需求进行合理计划，按月向贷款行申请拨付资金。每月20日前，根据项目进展报送下月的整体资金需求计划。贷款行对资金有严格监管要求，财务部门需要收到资金后3个工作日内，支付到相应的供应商，并提供后续付款凭证。由此，需要财务合理安排贷款与付款之间的时间和金额，只有两者匹配合理，才有可能最大限度节约资金的使用成本。另外，合同条款规定，供应商款项在发票通过公司认证通过后的30天内支付，在不影响公司信誉和施工现场进度情况下，公司应尽量做到晚支付，以减少贷款资金整体占用时间。 　　(三)从合同源头，控制资金支付风险 　　国外矿山投资开发中，商谈、履约形成的书面协议、合同数量较大，涉及财务相关条款较多。财务部门积极参与合同条款谈判，提供财务意见与建议，从合同源头控制资金风险。对于工程承包合同要求承包商提供10%的履约保函，财务高度关注保函有效期，以免工程未结束保函已失效。并能在履约保函到期前及时通知开立人更新保函。如若出现保函开立人违约，财务部能够做到及时通知、要求保函开具银行无条件执行其担保责任。预付款超过5000美元的，为确保此款项资金安全，一律要求收款人提供预付款保函。 　　(四)严格执行合同条款，规避潜在资金风险 　　根据项目特点制定严格的资金申请支付审批矩阵，明确相关人员权限及申请流程。无论是工程合同还是采购合同，严格按照合同支付条款执行，各部门严格审核支付条款成熟条件，如：工程款严格按照实际完工工作量由监理审批后，报工程技术部复核，再报相应领导审批，严禁超计量、预计量情况的发生。财务部只有见到审批齐全的支付申请书才拨付资金。 　　(五)加强建设资金监管，确保资金专款专用 　　合同金额达到并超过300万美元的，需与工程承包商签订资金监管协议。要求承包商按月25日前提供下月资金使用计划，涉及与承包商关联方往来的款项，需公司财务总监审批。每月5日前，提供上月银行对账单，对有疑问的款项支出，可要求承包商提供合同、发票等支撑材料。协议对不按时提供资料、挪用资金有明确罚款规定，给承包商带上“紧箍咒”，使其不敢触碰“高压线”。 　　外汇风险贯穿于境外投资决策、境外项目建设、境外融资、境外经营、境外财务折算、进出口收付汇、境外利润汇回等所有实际经营活动的始终。项目所在国以美元为流通及记账货币，与银团签订的贷款是美元。贷款协议规定借款成本为6个月LIBOR+一定数量的BP，每半年支付一次利息。由此，公司不但会面临利率风险，还会面临汇率变动带来的风险。控制好资金的利率和汇率损失，一来可以减少投资建造成本，二来也可以有充足的资金保证项目的顺利推进。 　　(一)规避汇率风险，降低资金汇兑损失 　　汇率方面，建设期没有产出，公司只能自筹资金支付贷款到期利息及本金，这就导致公司会因为人民币对美元的汇率波动而产生汇兑风险。例如从2015年7月人民币/美元到2016年3月人民币/美元，此次汇率波动中人民币对美元一度贬值达到5%。财务部通过咨询中介机构及精确判断，近几期在美元升值前购汇，减少了相当可观的购汇损失。而对于大型设备和大宗材料需在国内进行采购的，在可预计的人民币对美元贬值期间内，公司尝试与国内供应商采用人民币报价人民币结算的方式，在规避汇率风险的同时，利用汇率变动，起到了降低采购成本的作用。 　　(二)规避利率风险，控制资金利率成本 　　利率方面，利息计算需到期日实时的LIBOR价格，即按半年伦敦同业拆借利率加点的方式构成，这是国际上最常见的浮动利率计价方式，每次付息需根据到期日实时的Libor价格方能计算出最终的利息金额，因此公司贷款的利息支出存在一定的不确定性。自2014年11月，美联储退出购债计划后，LIBOR成震荡上行趋