第四章速市场风险管理.docVIP

在线题库： HYPERLINK / / 手机版加微信号：ehafocom获取 市场风险管理 第一节?市场风险识别 　　一、特征及分类? 　　（一）利率风险? 　　利率风险是最重要的市场风险，直接影响所有金融和商业产品的价格。? 　　影响汇率水平（利率平价，parity）? 　　影响股票价格（折扣率）? 　　影响所有商品价格? 　　利率风险的概念? 　　利率的不确定性波动会影响商业银行贷款的利息收入以及借款的利息成本，造成实际净利息收入与预期净利息收入的偏差；利率的不确定性波动将影响商业银行的资产与负债的市场价值，造成商业银行资产净值的潜在损失。? 　　利率风险的类型? 　　重新定价风险（又称缺口风险）? 　　关键词：资产、负债到期日和重新定价不匹配? 　　重新定价风险也称期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而发生变化。? 　　收益率曲线风险? 　　收益率曲线是由不同期限但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，用以描述收益率与到期期限之间的关系。正常情况下，金融产品的到期期限越长，其到期收益率越高。但因重新定价的不对称性，收益率曲线的斜率和形态都可能发生变化（即出现收益率曲线的