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第五章 流动资金管理 第一节 现金和有价证券管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理 第一节 现金管理和有价证券管理 一、现金管理的目标 1.现金概念：指企业占用在各种货币形态上的资产，包括库存现金、银行存款及其他货币资金。 2.现金特点：1）流动性最强 2）收益性最弱 第一节 现金管理和有价证券管理 一、现金管理的目标 3.现金管理的目标： 企业置存现金的原因主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。 在现金的流动性和收益性之间进行合理选择，即在保证正常业务经营需要的同时，尽可能降低现金的占用量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益。 第一节 现金管理和有价证券管理 二、持有现金的成本 1.机会成本（丧失的投资收益） 注：丧失的投资收益实质是一种机会成本，与现金持有量成正比例关系。 2.管理成本 3.转换成本 现金同有价证券之间相互转换的成本 第一节 现金管理和有价证券管理 二、持有现金的成本 4.短缺成本 在现金持有量不足而又无法及时将其他资产变现而给企业造成的损失。 注：短缺成本与现金持有量成反比例变动关系。 现金不足，则提前安排筹资，比如向银行申请借款，发行债券和股票等等； 现金富余，则提前归还贷款或者投资于债券、股票等有价证券，以增加收益。 三、最佳现金持有量的确定 1.成本分析模型 不考虑转换成本，