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第八章 营运资本管理 Chapter 8 Working Capital Management 第八章　营运资本管理 §1 概述 §2 现金管理 §3 应收账款管理 §4 存货管理 §5 短期筹资管理 §1 概述 一、营运资本的概念： 是企业在经营过程中的周转使用资金的简称。营运资本管理是指流动资产的管理以及维持这些流动资产的融资活动（流动负债）的管理，是企业日常财务管理的核心。 1、流动资产占企业总资产的比例必须适度。 2、流动负债是企业外部融资的重要来源。 3、流动资产与流动负债的匹配是企业资产负债管理的重要组成部分。 §2 现金管理Cash Management 一、现金管理概述： （一）持有现金的动机： 1、交易性动机：以满足其日常业务活动的现金支付需要 2、预防性动机：以应付意外事件所产生的现金需要。 3、投资性动机：以满足某种投资行为的现金需要。 4、补偿性动机：补偿性余额 §3 应收账款管理Account Receivable Management 一、应收账款管理概述： （一）持有应收账款的动因： 1、扩大销量 ； 2、减少存货 （二）应收账款成本： 1、机会成本：因占用资金而丧失的投资于其他有价证券等而产生的收益