第2章秒套期保值.pptVIP

基差变大，称为基差走强 常见的情形有：现货价格涨幅超过期货价格涨幅，以及现货价格跌幅小于期货价格跌幅。这意味着，相对于期货价格表现而言，现货价格走势相对较强。（逐日盯市） 三种情况： （1）基差为负（正向市场），基差绝对值变小 （2）基差由负（正向市场）变正（反向市场） （3）基差为正（反向市场），基差变大 基差变小，称为基差走弱 常见的情形有：现货价格涨幅小于期货价格涨幅，以及现货价格跌幅超过期货价格跌幅。这意味着，相对于期货价格表现而言，现货价格走势相对较弱。 三种情况： （1）基差为负（正向市场），基差绝对值变大 （2）基差由正（反向市场）变负（正向市场） （3）基差为正（反向市场），基差变小 卖出套期保值案例（基差走强情形） 现货市场 期货市场 基差 5月初 市场价格5500元/吨 卖出9月份白糖期货合约，5800元/吨 -300元/吨 8月初 卖出价格5000元/吨 买入平仓白糖期货合约，5200元/吨 -200元/吨 盈亏 亏损500元/吨 盈利600元/吨 走强100元/吨 基差变大，走强 变小，走弱 卖出套期保值案例（基差走弱情形） 现货市场 期货市场 基差 5月初 市场价格4380元/吨 卖出11月份螺纹钢期货合约，4800元/吨 -420元/吨 8月初 卖出价格4850元/吨 买入平仓螺纹钢期货合约，5330元/吨 -480元/吨 盈亏 盈