德国企业破产风险的防范与救济.DOC

PAGE PAGE 5 德国企业破产风险的防范与救济 国内出口商K于2009年5月向德国买方Q出口价值120万美元的服装，约定支付条件为提单日后120天付款。货物出口后，K立即向买方提交了全套单据，等待买方付款。然而，2009年6月中旬，K却突然收到法院通知，告知Q已进入破产保护程序，并要求K按照破产管理人通知处理相应债权。K公司因向中国信保投保了出口信用保险，遂将相关信息通知了中国信保，并请中国信保代为调查追讨。 鉴于案情紧急，且涉及金额巨大，为保障案件处理的时效性和科学性，中国信保在接受委托后立即对买方破产情况进行了调查，并通过国外渠道对德国破产程序进行了初步了解。 买方破产原因 中国信保经调查发现，Q公司是德国零售行业的龙头企业，旗下拥有多个品牌。Q公司具有上百年经营历史，常年从中国进行采购。2008年下半年，因受国际金融危机影响，Q公司陷入了财务困境。尽管其立即采取了一系列诸如调整业务结构、裁减人员、出售资产等自救措施，但收效甚微。2009年6月，因寻求政府救助失败，Q公司无奈之下向当地法院申请破产。 德国企业破产程序简介 现行的《德国破产法》（又译《德国支付不能法》），于1999年1月1日正式生效。按照《德国破产法》有关规定，企业破产程序主要分为三个阶段：第一阶段，财务危机阶段（the Initial Financial Crisis）；第二阶段，预破产程序（Preliminary Insolvency Procedure）；第三阶段，正式破产程序（Final Insolvency Procedure）。其中第一阶段由企业自主进行，而后两个阶段是在法院的主导下进行。 第一阶段：财务危机阶段。《德国破产法》规定，如果企业无力支付到期货款，管理层必须立即针对公司的经营状况和偿付能力进行评估。若管理层在评估后发现公司已“资不抵债”，且没有任何改善的可能，则企业管理层须在三个星期内向法院提交破产申请。否则，管理层可能会因为失职行为被提起公诉，并对债权人的损失承担个人连带责任。从上述规定来看，德国法律倾向于鼓励企业及早通过法律程序实现重整目的。 第二阶段：预破产程序。预破产程序开始后，法院会指定一个临时破产管理人（Preliminary Insolvency Administrator）来监督指导在此期间内的企业经营活动。一般情况下，在预破产期间内，原管理层在临时破产管理人的指导下继续负责企业的经营活动，仅有个别重要事项必须经过管理人的批准。按照惯例，预破产程序一般在三个月左右。三个月后，如果临时破产管理人经评估后，认为破产企业的资产足以支付法庭和管理人的费用，会要求法院批准进入正式破产程序。相反，如果破产企业的资产不足以支付破产费用，则企业破产程序即会宣告终止。 第三阶段：正式破产程序。进入正式破产程序后，临时破产管理人多数情况下会自动转为正式的破产管理人（Insolvency Administrator，下简称“IA”）。IA在正式破产程序开始后，全权负责破产企业的一切事务，任何经营活动必须经过IA的确认或授权。一般情况下，在正式破产程序开始后三个月内，IA会组织召开第一次债权人会议，以决定破产程序未来走向（直接清算或继续重组）。如果债权人会议决定将企业予以清算，则企业资产将立即被变卖，所得收益首先清偿担保债权人的债务。如有剩余，剩余部分将会在无担保债权人中按债权比例进行分配。完成财产分配后，企业即宣告解散，破产程序完结。 Q公司破产进程 Q公司申请破产保护后，相关程序也基本按照《德国破产法》的规定进行，这里主要介绍进入法院监管后的情况： 1.预破产阶段（2009.6.9-2009.8.31） 2009年6月9日，Q公司向法院申请破产保护。法院随即指定临时破产管理人，对于破产债权初步安排及企业的经营方案向全体供应商书面通知如下： 债权类型 描述 处理方案 A类 供货商已发货，且Q公司已于2009年6月9日之前完成清关的货物。 作为无担保债权，不被支付，需在正式破产程序开启后进行登记。 B类 供货商已发货，但Q公司在2009年6月9日之前尚未清关的货物。 经临时破产管理人重新确认，按照新的支付条件予以支付。 C类 Q公司在破产前已下的订单。 经临时破产管理人重新确认后继续出货。 D类 Q公司尚未下订单，但希望供应商继续发运的货物。 经临时破产管理人及供应商共同确认新订单后出货。 2.正式破产阶段（2009.9.1-2009.10.29） 2009年9月1日，根据法院批准，Q公司破产程序正式启动，主要安排如下： （1）开始债权登记工作，截止日期为2009年10月26日。 （2）预破产程序的临时破产管理人自动转为正式的破产管理人，全面接手Q公司的经营，并聘请专业投资银行寻找潜在投资者接盘。 （3）鉴于企业的经营活动继续进行