台湾清华大学 DSGE模型讲义 lecture1.pdfVIP

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2019-01-05 发布于浙江
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台湾清华大学 DSGE模型讲义 lecture1.pdf

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Discrete Dynamic Optimization: Six Examples Dr. Tai-kuang Ho Associate Professor. Department of Quantitative Finance, National Tsing Hua University, No. 101, Section 2, Kuang-Fu Road, Hsinchu, Taiwan 30013, Tel: +886-3-571-5131, ext. 62136, Fax: +886-3-562-1823, E-mail: tkho@mx.nthu.edu.tw. Example 1: the neoclassical growth model Uhlig (1999), section 4 Model principles Specify the environment explicitly: 1. Preferences 2. Technologies 3. Endowments 4. Information State the object of study: 1. The social planner铆s problem 2. The competition equilibrium 3. The game The environment: Preferences: the representative agent experiences utility according to 21 1 3 X C 1 t t 4 5 U = Et t=0 1 0 1 0 00 Absolute risk aversion: u (c) 0 u (c) 00 Relative risk aversion: cu (c) 0 u (c) is the coe垄 cient of relative risk aversion Technologies: we assume a Cobb-Douglas production function Y = Z K 1 t t N t t Budget constraint: K = I + (1 ) K t+1