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赋能Fintech+ 科技向未来 每日免费获取报告 1、每日微信群内分享5+最新重磅报告； 2、每日分享当日华尔街日报、金融时报； 3、每周分享经济学人 4、每月汇总500+份当月重磅报告 （增值服务） 扫一扫二维码 关注公号 回复：研究报告 加入“起点财经”微信群。 核心要点 1.金融业全流程的效率提升——金融科技产业演进趋势 金融科技的本质是通过信息技术的引入实现金融业全流程的效率提升； 演进趋势：从互联网金融到数据金融，从去中介化到金融业务核心、从流量至上到技术为王、从单一主体到庞大产业链 2.大数据、人工智能、区块链——Fintech的核心技术能力 Fintech的基础技术能力是互联网，互联网金融是Fintech发展中的重要组成部分； 核心技术能力：大数据、人工智能、区块链 3.共享赋能——Fintech商业模式演进方向 信贷市场线上渗透率仅为1%，庞大空间、巨大的用户需求、竞争型的市场格局、可观的客户价值不断吸引新进入者；日益提升的获客成本、风控成本、合规要求是新进入者越来越难逾越的门槛；共享赋能：能力者向潜在进入者共享能力 4.场景平台、流量平台、交易平台——赋予各类平台普惠金融的能力 建立Fintech平台，向消费场景、交易平台、数据平台赋能，使得其他平台获得普惠金融的能力，从而实现更为广泛的普惠金融。 5.宜人贷金融科技能力 Chapter 1 金融科技产业演进趋势 金融科技产业演进路径 从互联网金融到数据金融，我国金融科技发展已历经三大阶段 在过去的十数年中，互联网对于传统金融业态的变革一直在不断发生，集中体现于支付结算的线上化、金融产品销售的电商化，以及信贷业务的 P2P化。而在此前，我国科技金融的发展已历经三个大的核心阶段，分别是： 1）20世纪70年代中后期开始的金融信息化起步：以早期的计算机及局域网络为主，计算机逐步代替手工操作，并实现全流程的电子化； 2）20世纪90年代中后期进入到互联网金融的阶段：中国接入全球互联网，金融信息化/互联网金融的时代随之到来，主要体现的是渠道信息化； 3）2010年后进入到数据金融/机器辅助决策阶段：移动互联网时代的到来推动了大数据、云计算技术的迅速铺开，此时，信息技术正在逐步渗透到金融业务核心部门，机器成为金融决策的重要辅助，而机器实现绝大部分自主决策的智慧金融阶段也为之不远。 我国科技金融发展历经三大核心阶段 起步阶段 发展初期 目前阶段 未来趋势 20世纪70年代中后期 20世纪90年代中后期 2010年前后开始 — 金融电子化 金融信息化/互联网金融 数据金融/机器辅助决策 智慧金融/机器决策 技术条件 计算机 互联网 大数据 人工智能 计算机 互联网 大数据 计算机 互联网/区块链 计算机 资料来源：宜人智库 金融科技产业演进路径 从去中介化到金融业务核心，Fintech不再局限于纯流量贡献 Fintech的互联网金融阶段主要聚焦于金融脱媒/去中介化，去中介化已是全球金融业自由化发展的核心方向。在互联网金融蓬勃发展的过程中， 整个商业形态快速迭代，互联网几乎改变了传统金融的渠道体系。在这个过程中，受到影响最为深远的是金融中介。 Fintech进入金融核心，对于传统金融的影响愈加广泛和深入。在互联网技术逐步成熟的今天，以大数据、云计算、人工智能为代表的创新技术正再一次的席卷众多传统行业，金融业以其庞大的市场容量再次成为市场焦点。这一次，技术创新的核心目标将聚焦于信用、风控、投资等多个领域。因此，Tech对于金融业的影响将愈加广泛和深入，这也是互联网金融和科技金融（Fintech）的重大差异。 Fintech对于传统金融模式的影响愈加广泛和深入 影响广度 银行 基金 证券 保险 … 支付/结算 销售/代销 交易/经纪 销售/理赔 … 理财/投资 投资/风控 投顾/资管 精算/定价 … 影 风控/信贷 发行/承销 … 响 深 … … … … … 度 资料来源：宜人智库 金融科技产业演进路径 从流量至上到技术为王，战略目标已发生根本性变化 互联网传统的商业逻辑是流量为王，这在网络媒体、电子商务以及电子支付、互联网金融的早期阶段均已经充分体现。 从流量至上到技术为王是“不得已”更是行业趋势。BAT等巨头已经在市场中形成了较为稳定的竞争优势，流量集中的行业特征已经极为明显。因此，“不得已“走向技术为王的方向是目前垂直企业选择差异化竞争的核心策略；而与此同时，网民增长红利消磨殆尽、移动互联网时代即将落幕，人工智能走上前台，信息科技行业再次进入了技术创新并寻求商业模式变现的新阶段。 从规模至上的粗犷发展到依托技术能力的精细化运营是目前互金行业发展的核心特征。粗犷发展意味着尽可能的最求强劲成长性，但伴随着监管靴子落地、企业融资进入中后期，互联网金融企业发展的核心要求在发生变化