企业所得税拜税收筹划.ppt

第二种方式：春江公司全部采用自有资金支 付货款和安装费。假设企业要求的最低报酬率为 12% 。 租赁合同规定：起租日为设备运抵A企业当 日，即2011年1月1日，自起租日起每年年末支付租 金150万元，租期6年，租赁期满，A公司享有优先 购买设备的选择权，购买价格为1万元，估计到期 日租赁资产的公允价值为5万元。预期租赁到期 后，设备所有权转移，企业所得税税率为25%。 春江公司每年的其他费用支出为2万元（再无 其他调整事项），为便于分析，不考虑城建税和 教育费附加。 分析： 对于春江公司来说，采用第一种方式：贷款 贷款购买的融资租赁资产设备的入账价值为：500+20=520（万元） 每年支付的利息为：400万×8%=32（万元） 每年末扣除利息前的营业额为：（150万×6+1-520）÷6=63.5（万元） 则每年应纳营业税为：（63.5-32）×5%=1.575（万元） 每年应交所得税为：（63.5-1.575-2-400×6%）×25%=8.98125（元） NCF0=400-520=-120 NCF1~5=150-1.575-2-32- 8.98125 =105.44375（万元） NCF6=150-1.575-2-32- 8.98125 +1-400=-293.55625（万元） NPV=-120+ 105.44375 ×（P/A，12%，5） - 293.55625 ×（P/F，12%，6） =-120+ 105.44375 ×3.6048- 293.55625 ×0.5674 =111.388（万元） 对于春江公司来说，采用第二种方式：全部采用自有资金 购入融资租赁资产设备的入账价值为：500+20=520（万元） 每年末扣除利息前的营业额为： （150万×6+1-520）÷6=63.5（万元） 则每年应纳营业税为：63.5×5%=3.175（万元） 每年应交所得税为： （63.5-3.175-2）×25%=14.58125（元） NCF0=-520 NCF1~5=150-3.175-2-14.58125=130.24375（万元） NCF6=150-3.175-2-14.58125+1=131.24375（万元） NPV=-520+130.24375×（P/A，12%，5） +131.24375×（P/F，12%，6） =-520+130.24375×3.6048+131.24375×0.5066 =15.991（万元） 从以上计算结果可以看出，方案一要优于方案二。 六、企业并购税收筹划 企业经营出现困难而停产，或者其他情况导致企业生产经营难以为继的条件下，如何盘活存量资产，是投资者十分关心的问题。永乐轧钢厂是一家小企业，至2010年，由于种种原因，企业处于半停产状态，某会计师事务所对永乐厂的资产情况进行了全面清查和评估，确认资产总额2500万元，负债总额3200万元，已资不抵债，无力继续经营，为了解决该企业的问题，主管部门决定对其进行破产处理。 在清产核资中人们发现，永乐厂有一条轧钢生产线有较好的市场前景，该生产线技术先进，在当地有较强的竞争能力，账面价值1400万元（其中机器设备800万元），评估值2000万元（其中不动产价值1000万元，机器设备1000万元）。 该市的振华汽车配件制造公司（以下简称振华公司）是一个与汽车生产相配套的五金精加工企业，近几年的生产形势非常好，且其生产汽车配件的主要原材料轧钢件正好是永乐厂的产品。为了进一步扩大市场，提高原材料的供应能力，振华公司准备上一条生产线。在当地市政府部门的协调下，永乐厂与振华公司协商联姻并购。双方经协商，达成初步并购意向，并提出如下并购方案。 方案一：对永乐厂的优质资产进行整合，一轧钢厂生产线的评估值2000万元和债务2000万元重新注册一家全资子公司振兴轧钢有限责任公司（以下称振兴公司）。即振兴公司资产总额2000万元，负债总额2000万元，净资产为0，在此基础上振华并购振兴公司，永乐厂破产。 方案二：振华公司整体并购永乐厂。振华公司接受永乐厂的全部资产的同时，承担该公司的全部债务。 方案三：永乐厂宣告破产，将永乐厂的优质资产变卖处理，所取得的现金偿还有关债务，经协商，振华公司同意以现金2000万元直接购买永乐厂的轧钢生产线。 试从税收的角度分析上述方案哪个更好？ 永乐厂的适用所得税率为25%，城建税税率为 7%，教育费附加3%。