现金丰利I月度报告2017年4季度-上海信托.DOCVIP

上海国际信托有限公司 PAGE 1 现金丰利I 2017年4季度运作情况报告 致现金丰利全体委托人： 我司作为现金丰利集合资金计划的受托人，现将2017年4季度产品运作情况汇报如下： 现金丰利I基本情况 （一）信托规模及收益率 截至2017年12月31日，现金丰利I类的总规模为14,631,597.25元。 2017年12月31日，7日年化收益率为5.86875 %。 （二）投资组合情况 1、信托计划资产组合 表1 信托计划资产组合情况 序号 项目 占总资产的比例(%) 1 固定收益投资 100.00% 其中：（1）银行间/交易所产品 99.51% 其中：回购 0.00% （2）非银行间/非交易所产品 0.00% （3）银行存款 0.49% 2 货币基金 0.00% 3 其他资产 0.00% 注：按投资成本统计 2、债券品种 表2 债券品种 代码 项目 占总资产的比例(%) 101762059.IB 17浏阳现代MTN001 98.42% （三）投资组合平均剩余期限 1、投资组合平均剩余期限 表3 投资组合平均剩余期限 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 148.62 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 160.00 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 132.20 本报告期内，投资组合整体平均剩余期限未超过270天。 2、投资组合平均剩余期限分布比例 表4 投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例(%) 1 30天以内 0.58% 2 30天(含)-180天 0.00% 3 180天(含)以上 99.42% 合计 100.00% （四）申购赎回情况 报告期内（4季度），总申购70,670,000.00元，总赎回56,165,833.36份，净申购14,504,166.64元。 2017年年度小结 2017年12月份，制造业PMI为51.6%，略低于上月0.2个百分点，生产指数和新订单指数也差不多比上月回落相同幅度。整体来讲，2017年制造业PMI指数基本围绕51.5%上下波动且均在51%以上，远好于2016年情况。11月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.1%，比10月份回落0.1个百分点，幅度较小；1-11 月份，全国固定资产投资（不含农户）575057 亿元，同比增长7.2%，增速比1-10 月份回落0.1 个百分点；社会消费品零售总额34108 亿元，同比名义增长10.2%，较上月回升0.2 个百分点；总体来看，虽然11月份经济数据有所走弱，在财政支出增速持续下滑以及环保限产力度加大的情况下，这种走弱也基本符合市场预期，甚至比预期略好，而且从工业品价格（钢铁和水泥）的表现来看，钢材库存连续多周下滑，水泥11月份的产量环比和同比都有所上升，需求并不弱。11月新增人民币贷款1.12万亿元人民币，其中居民贷款和企业中长期贷款较多，或与11月政策性银行投放的棚改类贷款较多有关，11月社会融资规模1.6万亿元，推动M2增速也有所反弹，同比增速回升至9.1%。今年经济数据比预期强，年初预计下半年财政力度减弱、基建放缓、房地产投资放缓等对经济拖累并不太明显。中央经济工作会议对2018年的经济工作划出重点，“稳中求进”仍是“主基调”，坚持以供给侧结构性改革为主线，统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险各项工作, 会议仍没有提及具体的GDP目标，更加强调社会主要矛盾的变化，强调目前经济从高速增长转向高质量发展。 资金面上，12月央行共进行逆回购投放13800亿，逆回购到期19400亿，通过MLF小幅投放资金1010亿（投放4760亿，到期3750亿），无正回购及到期，无国库定存投放及到期，全月公开市场操作加MLF净回笼4590亿。12月上旬为对冲上月底财政支出的集中释放，净回笼资金；中旬以净投放为主，14日在美国加息后央行对MLF价格上调了5bp并超量续作；下旬，因财政支出力度加大，17年12月最后一周央行零投放。今年年末虽然为未发生明显的黑天鹅事件，但受到同业存单大量到期续作压力大、监管考核影响（银行MPA考核、流动性指标考核等）以及财政投放时点因素影响，年内资金供给相对充足，但跨年资金供给寥寥且利率一路走高，到最后几天大型股份制行同业存单价格突破前期5%的高点，1、3、6个月期存单达到5.5%、5.4%、5.2%，中小行更高，银行间14天跨年回购最高利率达到20%，普遍在15%左右，全市场加权利率也在7%左右，直到年前最后一个工作日资金面才松下来。总体来看，实际利率已经远高过去年底钱荒2.0时的价格。2017年货币政策围绕着削峰填谷、去杠杆的中心思想进行：包括年初央行开创性的使用了TLF为市场提供28天的临时流动性支持，6月初上旬开展MLF操作并择机启动28天逆回购