项目投资与融资绪论.pptVIP

3、项目的资金结构（Capital Structure) 项目的资金结构是指不同来源、不同性质、不同期限的项目资金的结构比例。 第四节? 项目融资的基本框架与步骤 一、项目融资的基本框架 4、项目的信用保证结构 项目的信用保证结构是指项目融资中所采用的一切担保形式的组合。 在项目融资中，融资的安全性来自两方面： 项目本身的经济强度 项目以外的各种直接或间接担保 项目融资中的主要担保形式有：项目完工担保、资金缺额担保、以“无论提货与否均需付款协议”和“提货与付款协议”为基础的项目担保等。 第四节? 项目融资的基本框架与步骤 一、项目融资的基本框架 第四节? 项目融资的基本框架与步骤 一、项目融资的基本框架 信用保证结构 资金结构 投资结构 融资结构 项目融资框架结构示意图 第四节? 项目融资的基本框架与步骤 二、项目融资阶段与步骤 1、投资决策阶段 项目周期 投资机会研究 初步可行性研究 详细可行性研究 投资决策 项目实施 项目后评估 第四节? 项目融资的基本框架与步骤 二、项目融资阶段与步骤 投资项目的进展过程 初步可行性研究 更新改造 项目建议书 可行性研究 项目评估 投资决策 工程设计 谈判签约 施工安装 试运转 竣工验收 生产经营 机会研究 投资前阶段 投资阶段 经营阶段 第四节? 项目融资的基本框架与步骤 二、项目融资阶段与步骤 思考：投资决策所要考虑的主要问题 投资者自身的条件； 投资的外部环境 投资者的目标 与目标、条件和环境相联系的投资策略 投资的收益，费用及相应的风险 第四节? 项目融资的基本框架与步骤 二、项目融资阶段与步骤 项目投资决策框架 投资策略 （收益/风险定义） 投资条件与 投资环境分析 投资决策（狭义） （收益/风险评价） 投资方案实施 投资分析 （收益/风险 辨识与测度） 目标──投资决策的一般原则 战略──总体规划 策略──决策准则与政策思路 计划 备选方案 数据、信息收集 分析方法与评价指标选择 方案分析比较 是否投资 具体方案 投资时机 投资方式（投资角色、产权形式） 融资方式、财务结构、投资组合 融资、建设、经营 市场分析 政策分析 自身条件分析 反馈 广义投资决策 第四节? 项目融资的基本框架与步骤 二、项目融资阶段与步骤 投资决策分析的主要内容包括对宏观经济形式的发展趋势预测，项目的行业、技术和市场分析，项目的可行性研究等。 主要工作 项目的行业、技术、市场分析 项目可行性研究 投资决策——初步确定项目合作伙伴及投资结构 第四节? 项目融资的基本框架与步骤 二、项目融资阶段与步骤 市场分析 投资条件与项目选址 技术方案 环境保护与劳动安全 企业组织和劳动定员 项目实施进度安排 投资估算与资金筹措 财务分析 国民经济与社会效益分析 结论与建议 第四节? 项目融资的基本框架与步骤 二、项目融资阶段与步骤 2、融资决策阶段 项目融资决策阶段需解决两个层次问题 一是项目投资者决定采用何种融资方式为项目筹集资金，即采用项目融资还是公司融资？融资方式的选择取决于投资者对债务责任分担上的要求、贷款资金数量上和时间上的要求、融资费用上的要求，以及债务会计处理等方面要求的综合评价。具体来说，影响项目融资决策的因素主要有两方面。 二是在确定采用有限追索性质的项目融资方式后，通过对项目融资模式的比较分析，设计项目融资结构、资金结构、投资结构和信用保证结构 管理学院课程教案 项目投资与融资 主讲教师：凤亚红 引 言 1．课程性质 工程管理专业的专业课，主要涉及项目投资与融资的基本概念、项目投融资的基本程序、项目融资的组织与结构、项目融资的筹资方式与资本结构选择，不同融资模式和运行模式，项目融资中存在的风险及其防范，项目融资的担保等。 2．课程目的和任务 通过本课程的学习，使学生们能够开阔视野，系统地掌握项目投资与融资的基本理论、基本流程和途径，具备工程项目投资与融资过程分析和解决相关问题的能力，通过案例教学和讨论，较好地掌握工程项目投资与融资中所需要技巧。 一、课程性质、目的和任务 引 言 1、先修课程 《金融与保险》、《工程项目管理》、《工程经济学》、《管理学》 2、本课程的教学要求 学生必须认真听讲并完成课后作业，其中，上课占课程总分10％，课后作业占课程总分的20％ 期中考试占20％ 期末考试50％ 二、课程教学基本要求 本课程的教学方法以课堂讲授教学为主，以实践和课堂讨论为辅。主要的教学手段包括： 课前预习相关资料。 课堂讲授加课堂讨论：通过课