平行线法择时.PDFVIP

　•研究报告• 2015-06-09 星期二 金融工程 专题报告(投资策略) 平行线法择时 分析师： 范辛亭 报告要点  择时原理 fanxt@ 执业证书编号：S0490510120008 基于轨道线和布林带的基本原理，构造固定距离平行线，将行情分段，识别趋 势和拐点，并预测下一段趋势的走向。取初始数据段，作最小距离平行线，往 联系人： 杨靖凤 后迭代，若最小距离超过固定距离，该点则为拐点；根据起点到拐点的斜率方 (8621 向判断下段行情趋势，斜率大于0 为上升趋势，斜率小于0 为下降趋势。 yangjf@  直观解释 用一个固定直径的管道去套行情，管道可以不断往前延伸并调整角度，能套到 的最长行情点即为一段趋势，不能被套进去的点成为拐点。  择时效果 取上证综指一小时线为例，各自最优参数下，趋势行情（2014.01.01—2015.06. 05）年化夏普比率高达 2.60 ，但不及买入持有2.74 ；震荡行情（2009.03.06 —2012.08.29）年化夏普比率为0.57 ，相比买入持有-0.17 大幅提高。固定参 数下，沪深300、上证50、创业板指以及中小板指均表现稳定。 请阅读最后评级说明和重要声明 1 / 18 投资策略(专题报告) 目录 一、技术择时 3  二、平行线构建 6  三、分段效果 9  四、交易策略 11  五、坐标轴体系修正 14  六、总结 16  图表目录 图1 ：股价历史高低点连线 3  图2 ：趋势线和轨道线作法 4  图3 ：布林带作法 4  图4 ：平行线择时原理5  图5 ：平行线择时直观解释 5  图6 ：最短距离平行线作法 6  图7 ：起点和拐点判断7  图8 ：趋势方向判断 7  图9 ：修正拐点判断 8  图10：平行线择时法算法流程图 9  图11 ：趋势行情趋势判断（2014.01.01—2015.06.05 ，h=5） 9  图12：趋势行情趋势判断（2014.01.01—2015.06.05 ，h=15） 10  图13：震荡行情趋势判断（2009.03.06—2012.08.29 ，h=5） 10  图14：震荡行情趋势判断（2009.03.06—2012.08.29 ，h=15） 10  图15：趋势行情最优参数择时效果（2014.01.01—2015.06.05 ，h=10） 11  图16：震荡行情最优参数择时效果（2009.03.06—2012.08.29 ，h=15）12  图17：沪深300 固定参数择时效果（2005.01.05——2015.06.05 ，h=15） 13  图18：上证50 固定参数择时效果（2004.01.02——2015.06