现金流量构成与资金郑等值计算.pptVIP

第二章 现金流量构成与资金等值计算 §1 现金流量及其分类 §2建设项目的现金流量 §3 资金等值计算 ※ 本章要求 本章是该课程的重要基础内容之一，通过对本章学习，应熟悉现金流量的概念；了解各类经济活动的主要现金流量；熟悉建设项目现金流量的基本构成要素；掌握资金等值计算所涉及的基本概念、公式及其应用。 ※ 本章重点 1. 现金流量的概念 2. 建设项目的寿命周期 3. 建设项目总投资的概念 4. 折旧的概念及其与现金流量的关系 5. 与建设项目现金流量相关的成本概念 6. 资金时间价值的概念 7. 等值的概念及其计算的公式 8. 名义利率和实际利率的关系 ※ 本章难点 1. 经营成本、机会成本的概念 2. 等值的概念 3. 名义利率和实际利率的关系 §1 现金流量及其分类 §2 建设项目的现金流量 §3 资金等值计算 * * 一、现金流量（见教材P.11~13） 1. 涵义 对生产经营中的交换活动可从两个方面来看： 物质形态：经济主体 工具、设备、材料、能源、动力 产品或劳务 货币形态：经济主体 投入资金、花费成本 活的销售（营业）收入 对一个特定的经济系统而言，投入的资金、花费的成本、获取的收益，都可看成是 以货币形式体现的现金流入或先进流出。 现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）现金流入和现金 流出数量。流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金流出（CO）。 同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CI－CO）。 2. 确定现金流量应注意的问题 （1）应有明确的发生时点 （2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） （3）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是） 返回到本章首页 3. 现金流量图 （1）含义 表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为～。 解释：“0”、“时间序列”、“计息期”、“1～5”、“箭头方向”以及该流量图所描述的经济系统等。 （2）期间发生现金流量的简化处理方法 年末习惯法：假设现金发生在每期的期末 年初习惯法：假设现金发生在每期的期初 均匀分布法：假设现金发生在每期的期中 4. 现金流量的作用（见教材P.13） 二、各类经济活动的主要现金流量 1. 投资活动及其现金流量（见教材P.14） 2. 筹资活动及其现金流量（见教材P.14） 3. 经营活动及其现金流量（见教材P.14） 30万元 5万元 2万元 1万元 0 1 2 3 4 5 返回到本章首页 一、建设项目的寿命周期 1. 项目寿命期（life cycle）的概念：项目正常生产经营持续的年限。 2. 确定项目寿命期的方法 （1）按产品的寿命期确定（如对产品更新速度快的项目） （2）按主要工艺设备的经济寿命确定（如对产品更新速度较慢的项目） （3）综合分析确定 3. 建设项目技术经济分析中的计算期 计算期＝建设期+项目寿命期 ? ＝投产期+达产期 即生产 经营期 二、建设项目现金流量的基本构成要素 （一）固定资产投资（主要用于建造与购置固定资产的投资，称为～） 1. 固定资产投资的构成 设备购置费 设备及工器具投资 工器具及生产家具购置费