第五章营重运资金管理4.docVIP

/ 大家论坛--中级会计师考试论坛-免费学习考试的论坛 第三节 应收账款管理 二、应收账款信用政策 （三）应收账款信用政策决策 信用政策决策的基本步骤与公式： 步骤1.计算收益的增加: 【基础知识】 边际贡献=销售收入－变动成本 =（单价－单位变动成本）×销售量=单位边际贡献×销售量 单位边际贡献=单价－单位变动成本 变动成本率=单位变动成本/单价=变动成本/销售收入 边际贡献率=单位边际贡献/单价=边际贡献/销售收入 变动成本率＋边际贡献率=1 收益的增加=增加的销售收入－增加的变动成本=增加的边际贡献=销售量的增加×单位边际贡献 【提示】以上公式假定信用政策改变后，销售量的增加没有突破固定成本的相关范围。如果突破了相关范围，则固定成本也将发生变化，此时，计算收益的增加时还需要减去固定成本增加额。 步骤2.计算实施新信用政策后成本费用的增加： 第一：计算占用资金的应计利息增加 【提示1】信用期变动的分析，一方面要考虑对利润表的影响（包括收入、成本和费用）；另一方面要考虑对资产负债表的影响（包括应收账款、存货、应付账款），并且要将对资金占用的影响用“资本成本”转化为“应计利息”，以便进行统一的得失比较。 （1）应收账款占用资金的应计利息增加 【提示2】 ①平均收现期（周转天数）的确定：如果题中没有给出平均收现期，在没有现金折扣条件情况下，以信用期作为平均收现期；在有现金折扣条件情况下，则用加权平均数作为平均收账天数。 ②日销售额的确定：用未扣除现金折扣的年销售额除以一年的天数得到。即不考虑现金折扣因素。如果题目中明确了赊销现销比例，应用赊销额来计算。 ③应收账款占用资金的应计利息增加=新信用政策占用资金的应计利息－原信用政策占用资金的应计利息 【例题23·计算题】某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。 要求： （1）计算2005年度赊销额。 （2）计算2005年度应收账款的平均余额。 （3）计算2005年度应收账款占用资金。 （4）计算2005年度应收账款占用资金的应计利息。 （5）若2005年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？（2005年） 【答案】 （1）现销与赊销比例为1：4，所以现销额=赊销额/4，即赊销额＋赊销额/4=4500，所以赊销额=3600（万元） （2）应收账款的平均余额=日赊销额×平均收账天数=3600/360×60=600（万元） （3）应收账款占用资金=应收账款的平均余额×变动成本率=600×50％=300（万元） （4）应收账款占用资金的应计利息=应收账款占用资金×资金成本率=300×10％=30（万元） （5）应收账款的平均余额=日赊销额×平均收账天数=3600/360×平均收账天数=400（万元） 所以，平均收账天数=40（天）。 （2）存货占用资金应计利息 存货占用资金应计利息=平均库存量×单位购置成本×资金成本 （3）应付账款增加导致的应计利息减少（成本的抵减项） 应付账款增加导致的应计利息减少=应付账款平均余额增加×资金成本 第二：计算收账费用和坏账损失 收账费用=赊销额×预计收账费用率 坏账损失=赊销额×预计坏账损失率 第三：计算现金折扣的增加（若涉及现金折扣政策的改变） 现金折扣成本=赊销额×折扣率×享受折扣的客户比率 现金折扣成本增加=新的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×新的现金折扣率－旧的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×旧的现金折扣率 步骤3.计算改变信用期增加的税前损益 税前损益增加=收益增加－成本费用增加 【决策原则】如果改变信用期的增加税前损益大于0，则可以改变。 【提示】信用政策决策中，依据的是税前损益增加，因此，这种方法不考虑所得税。 【教材例5-2】A公司目前采用30天按发票金额（即无现金折扣）付款的信用政策，拟将信用期间放宽至60天，仍按发票金额付款。假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关数据如表5-1所示。 表5-1 信用期决策数据 项目 信用期间（30天） 信用期间（60天） “全年”销售量（件） 100000 120000 “全年”销售额（单价5元） 500000 600000 “全年”销售成本（元）： 变动成本（每件4元） 400000 480000 固定成本（元） 50000 50000 毛利（元） 50000 70000 可能发生的收账费用（元） 3000 4000 可能发生的坏账损失（元） 5000 9000 1.收益增加 收益的增加=销售量的增加×单位边际贡献=（120000-100000）×（5-4