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第六章 投资规划 股票、国债、基金、外汇、期货…… 本章内容 投资规划的基本知识 股票投资 基金投资 债券投资 期货投资 外汇投资 黄金投资 收藏品投资 银行理财产品 第一节 投资规划的基本知识 投资的概念 投资规划的概念 投资品种概述 投资规划程序 投资应考虑的因素 投资策略 一、投资的概念 投资是指为未来收入货币而奉献当前的货币 实物投资（直接投资） 金融投资（间接投资） 证券投资是购买有价证券及其派生工具以期获得收益的一种投资行为 投资的目的 为大额消费做准备 提供退休资金（投资是补充未来收入来源） 积累财富 二、投资规划 投资规划的概念 是指根据个人理财目标和可投资资源，以及风险承受能力的实际情况来确定有效投资方式的一系列投资的组合分析和管理。 影响投资规划的因素 宏观环境 市场波动 投资新产品的出现 个人投资目标的高低 三、投资工具 第一步：创立投资目标 短期目标、中期目标、长期目标 一般以资金量作为指标 获取投资相关信息帮助设定目标 目标切合实际，明确、可以衡量 建立有效的投资目标应思考的问题 你的资金的用途是什么？ 你需要多少钱才能达到投资目标？ 你如何得到这些钱？ 你需要多长时间积累这些钱？ 你愿意为投资计划承担多少风险？ 什么经济或个人状况会改变你的投资目标？ 考虑到你的经济状况，你的投资目标合理吗？ 你愿意为达到理财目标而做出牺牲吗？ 如果没有达到理财目标，后果将是什么？ …… 第二步：确定投资决策 检查自己的财务状况，明确可投资资金的规模 获得投资计划所获得的资金 影响投资决策的因素 投资风险 投资收益 投资增长性 投资流动性 投资风险 投资风险的种类 市场风险 政策性风险 道德风险 流动性风险 通胀风险 利率风险 投资者的风险偏好（容忍度） 预期收益增加一单位，投资者愿意接受的最大风险 投资收益 投资收益或投资回报包括收入收益和资本所得收益 收入收益就是利息、红利等的收入 资本收益就是资本增值或价差的收入 衡量投资收益的主要指标是投资收益率。 投资收益率=（期末价格-期初价格+持有期收入收益）/期初价格 收益率的又可分实际收益率和预期收益率 实际收益率就是过去投资实际获得的收益率，可能是正的、零、或者负的 预期收益率是估算将来预期产生的收益，也就是投资希望获得的收入 收益和风险是正相关的 投资增长性 是指投资价值上升 关注成长型投资品种 短期增长（投机）和长期增长（投资） 第三步：进行投资品种分析 首先是明确这些投资品种的价格形成机制、影响其价格波动的各种因素及其作用机制等；其次是要发现那些价格偏离其价值的品种。 投资分析的方法 基本分析：是指通过对公司的经营管理状况、行业的动态及一般经济情况的分析，进而研究投资品的价值，即解决“购买什么”的问题。 技术分析：目的是预测投资品，尤其是证券价格涨跌的趋势。即解决“何时购买”的问题。 第四步：构建投资组合 确定具体的投资品种和投资者的资金投入各种投资工具和投资品的比例 个别投资品选择，主要是预测个别投资品的价格走势及其波动情况。 投资时机选择，涉及到预测和比较各种不同类型投资品种的价格走势及其波动情况。 投资的多元化，则是指依据一定的现实条件，构建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。 第五步：评估投资组合绩效 定期评价投资的表现，其依据不仅是投资的回报率，还有投资者所承受的风险 投资业绩的评估主要从两方面来考虑 一是选择的能力，即由于所选择的投资品给投资者带来多大贡献 二是对把握市场时机的能力进行考核。 调整投资组合 五、投资组合设计应该考虑的因素 构建多元化的投资组合 依据一定的现实条件，构建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合 六、投资策略 投资者明确了自己的投资目标后，进行投资时所运用的一些具体的操作方法 投资三分法 固定比例投资法 固定金额投资法 耶鲁投资计划 杠铃投资法 第二节 股票投资 视频 你应该投资股票吗（28：23）/programs/view/8OnLS3DH_h8/ 普通人能投资股票吗 （28：23）/playlist/playindex.do?lid=2811277iid=8554265 怎么选择股票 （34：45）/playlist/playindex.do?lid=2239657iid=5932461 怎么守住你的好股票（28：20）/v_show/id_co00XMTE2MDYyOTY=.html 一、股票的定义 股票是有价证券的一种主要形式，是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金