商业银行信贷产业结构效应与优化对策.PDFVIP

第４０卷　第１期 经 济与 管理研 究 Ｖｏｌ．４０　Ｎｏ．１ 　　　　　　　 　 ２０１９年１月 ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＥｃｏｎｏｍｉｃｓａｎｄＭａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｊａｎ．２０１９ ＤＯＩ：１０．１３５０２／ｊ．ｃｎｋｉ．ｉｓｓｎ１０００－７６３６．２０１９．０１．００４ 商业银行信贷产业结构效应与优化对策 邢天才　倪殿鑫 　　内容提要：现阶段中国商业银行信贷结构的变化，既是商业银行自身经营发展带来的结果，也是宏观经济形 势发展变化与经济结构调整的结果。本文通过梳理现阶段中国商业银行信贷结构的演变及其产业结构效应，针对 １９８５—２０１６年三大产业产值比重、商业银行短期和中长期贷款与贷款行业投向等数据，对现阶段商业银行信贷结 构与产业结构演变之间关系进行协整分析。结果发现，现阶段中国商业银行信贷结构的变化与产业结构变动之间 存在着显著的长期均衡关系，同时当前商业银行信贷结构的“顺周期性”也得以验证。在现阶段中国商业银行信贷 结构变化的过程中，不同的贷款期限结构对于产业结构的变动发展存在显著差异，这为现阶段中国产业结构调整 与优化的实践操作提供了更多理论支撑和经验依据。为此，本文最后给出了当前优化商业银行信贷结构的对策。 　　关键词：商业银行　信贷结构　产业结构效应　贷款期限结构　经济结构 　　中图分类号：Ｆ８３２．４　　　　文献标识码：Ａ　　　　文章编号：１０００－７６３６（２０１９）０１－００４１－１０ 　　一、现阶段中国商业银行信贷的产业结构效应现状 商业银行信贷结构的基本含义就是其信贷资产的分布与构成，通常用其在不同期限、区域和行业之间 的构成比例来进行表征，是反映信贷资源配置状况的重要方面。由于商业银行在银行体系中占主体地位， 商业银行信贷结构的变化在很大程度上也就反映了银行等金融机构信贷结构的总体变化情况。在市场经 济条件下，价格竞争机制会促进包括信贷资金等在内的各项资源在不同的产业之间实现优化配置，即从边 际收益水平低下的产业逐步流向高收益的产业。于是，在政府部门确定的产业结构调整导向和信贷政策的 基础上，商业银行信贷规模结构的调整与变化，就会对整体的产业结构演变产生十分重要的影响。 　　（一）商业银行信贷结构的演变及其产业结构效应 商业银行信贷结构的演变既是商业银行自身经营发展与信贷管理的结果，又与整个国民经济的发展密 切相关，尤其是宏观经济调控政策的变化，不仅会直接对商业银行信贷规模产生影响，同时也会导致信贷结 构的改变。周小川（２００９）曾指出，中国商业银行的信贷结构变化同样也会表现出“顺周期性”的特征，即信 收稿日期：２０１８－０９－２１ 基金项目：国家自然科学基金面上项目“上市金融机构系统性风险传导与演化机制实证与模拟研究”；教育部人文社会科学重 点研究基地重大项目“欧美债务危机对中国金融结构与产业组织的影响研究”（１３ＪＪＤ７９００６１） 作者简介：邢天才　东北财经大学金融学院教授、博士导生师，大连，１１６０２５； 倪殿鑫　东北财经大学金融学院博士研究生。 作者感谢匿名审稿人的评审意见。 ４１ 经济与管理研究（２０１９年第１期） ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＥｃｏｎｏｍｉｃｓａｎｄＭａｎａｇｅｍｅｎｔ（Ｎｏ．１，２０１９） ［１］ 贷资源向顺周期的行业和区域逐步集中 。商业银行信贷结构与国民经济发展，尤其是产业结构调整之间 的关系呈现出如下特点： １．从贷款期限结构看，中国商业银行信贷已经由短期贷款占据主导地位的格局，转为中长期贷款占据 主导的局面 这意味着三次产业中需要中长期投资资金的部分行业和领域，如道路交通等方面的基础设施建设行业 等，能够得到更多的资源和机会，这也符合中国城市化和工业化发展不断加速的基本背景与现实需要。根 据中国人民银行的统计数据，在２０世纪９０年代中期，中国的商业银行贷款中，“短期贷款”的比重一直保持 在７０％以上，而“中长期贷款”的比重则一直低于３０％；２００１年以来，“中长期贷款”的比重呈现出直线上升