内部控制鉴证报告的信号失灵和甄别.PDFVIP

会计与财务市场营销 内部控制鉴证报告的信号失灵和甄别 ——一个本土化的实证研究* ○ 田高良  李留闯  齐保垒 摘要  本文从内部控制的三个关键点——内部控制 制鉴证报告的工具，并采用我国上市公司数据进行检验。 实施、评价和审计师鉴证——分析了内部控制鉴证报告 本文的主要贡献体现在，不再以披露鉴证报告与否作为企 的信号失灵原因和甄别工具，采用我国上市公司数据进 业内部控制质量的代理，而是从信息传递角度分析内部控 行 检验并发现，公司披 露 鉴证 报告与否和会 计信息质 制质量和审计师鉴证意见的不一致性，并基于信号理论为 量无关，但披露高质量 ( 声誉 ) 审计师签署的鉴证报告， 披露鉴证报告和会计信息质量的关系提供新的经验证据， 公司的操控性应计更低，会计信息质量更高。研究结果 同时检验了审计师质量( 声誉) 对内部控制鉴证报告的甄 表明，内部控制鉴证报告作为传递内部控制信息的二次 别作用。研究结果表明，公司披露鉴证报告与否和会计信 信号是失灵的，而审计师质量具有信号甄别的作用。本 息质量无关，但披露高质量审计师签署的鉴证报告，公司 文结论不仅有助于公司制定有效的内部控制信息披露策 的操控性应计更低，会计信息质量更高。这些研究结论 略，还为内部控制信息市场的监管导向决策提供依据。 为监管部门在后续法规的推进上提供操作性的参考。 关键词  内部控制鉴证报告，信号失灵，会计信息质量 一、文献综述、理论分析和假设 * 本文受国家自然科学基金项目 、教育部人文 社会科学研究项目 (08JA630068) 资助 1. 文献综述 ( 1) 内部控制信息披露作为会计信息质量的信号 安然等一系列财务舞弊之后，为恢复投资者对证券 受到安然等一系列财务舞弊的激励，美国SE C 直接 市场的信心，美国实施 SOX 法案，要求管理层评价公司 回应投资者对会计信息可靠性的要求，把内部控制的重点 的内部控制并披露自评报告以及审计师对内部控制自评 集中在会计信息的可靠性上；我国沿袭这一做法，“企业内 报告真实性的鉴证意见。我国财政部等五部委借鉴 S OX 部控制基本规范”也明确实施内部控制的目的在于合理保 法案框架，于2 0 0 8 年发布“企业内部控制基本规范”， 证会计信息的可靠性。此外，公司实际的内部控制水平和 要求上市公司披露内部控制自评报告，并鼓励披露鉴证 会计信息质量是不可直接观察的，所以公司披露的内部控 报告，旨在提高会计信息质量，保护投资者。随着法规 制信息是表明内部控制水平和会计信息质量的一个信号。 的陆续推进，这一划时代的证券监管改革成为最近几年 信息不对称的环境中，企业所有权和经营权的分 国内外研究的热点。国内学者已经从信息经济学的角度 离导致代理成本，既有委托人的监督成本，也包括代 研究了内部控制鉴证报告的披露动机、影响因素和经济 理人的约束成本。为降低代理冲突，委托代理双方都 [ 1-3] 有动机通过传递信号寻求信息的均衡，因此内部控制信 后果等。 但更为基础的问题是，鉴证报告是否可靠？ [4] 尤其是在我国较薄弱的信息和监管环境下，披露鉴证报 息的需求和供给都可能存在。 在内部控制信息的需求 [5] 告能否表明公司拥有更高水