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影响我国小额信贷可持续性发展的成因分析 　　摘　要：小额信贷在我国在开展十余年，对促进低收入人群的收入增长与发展发挥了巨大的作用。目前的主要问题之一是其可持续发展受到阻碍。本文认为，原因可能有三：目标群体的定位失误，资金供给的制约，利率限制。　 　　关键词：小额信贷；可持续发展；利率 一 前言 　　小额信贷是指通过金融机构，持续有效地向那些具有一定负债能力但从未或很少从正规金融机构获得融资的微小经济体（包括低收入人群、个体经营户、微小企业）所提供的小额度、生产经营性质的短期贷款服务。小额信贷项目的开展可以帮助城乡广大低收入人群、社会弱势群体摆脱贫困、自主创业，可以帮助为数众多的个体经营户加速发展、扩大规模，还能推动广大微小企业的蓬勃发展、创造新的就业岗位（杨宇焰2005）。小额信贷作为一种有效的扶贫和金融发展手段，惠及不能提供抵押和担保而难以获得正规金融机构贷款的贫民和微型企业，在扶贫和推动经济发展中发挥了巨大作用。而小额信贷可持续性是指，信贷机构提供的小额信贷所产生的收入能够覆盖小额信贷服务的运营成本和资金成本，也就是说，小额信贷机构可以不依赖外界的优惠资金等条件而独立生存和长期发展壮大。但从各国的实践来看，能够实现持续经营的小额信贷项目并不多，在我国，小额信贷的持续发展也遇到了极大的阻碍。 　　 二 我国小额信贷的现状与困境　目前我国的小额信贷项目，按照资金来源与运作机构来分，大约有五类。 　　第一类，以国际机构的捐助或软贷款为资金来源，以民间或半民半官组织形式为运作机构的小额信贷项目。如加拿大CIDA的新疆项目，社科院的“扶贫社”项目等，此类项目主要以孟加拉国的乡村银行模式（GB）为蓝本运作。第二类，以国家财政资金与扶贫贴息贷款为资金来源，由政府机构与金融机构（主要是农业银行）运作的小额信贷项目。如陕西、云南、四川、贵州、广西等地的政府扶贫项目，其主要目的是扶贫，对象是农村中的贫困户。第三类，以农村信用社存款与人民银行再贷款为资金来源，由农信社运作的小额信贷项目。这是我国小额信贷的主要形式，也是农信社的主要业务。第四类，以民间个人与企业资金为来源，由小额信贷机构运作的小额信贷项目。此类项目试点始于2005年的山西、陕西、内蒙、四川、贵州，目前已过渡到在全国大面积试行，如江苏、浙江、上海等地从2008年大量建立的小额信贷公司。第五类，大量存在的民间信贷。此类金融形式不局限于小额，其主要特点是分散、隐蔽、利率较高。　 　　纵观目前我国的小额信贷项目，一个主要的问题是可持续性发展难以为继。非官方组织完全依赖外援资金，资金撤离之时也是项目解体之时；政府扶贫贷款难以收回，扶贫效果也不尽人意；农信社对小额贷款的积极性并不高；小额信贷公司资金严重缺乏；民间金融则仍然处于灰色地带。可持续发展受阻的原因是多方面的，包括我国的金融体制、政府政策、社会诚信等。本文仅从小额信贷的目标群体选择、资金供给、利率限制等方面进行分析。 　　 三 影响我国小额信贷可持续发展分析的几个因素 　　1 目标群体定位偏差 　　无容置疑，小额信贷的主要目标是扶贫，但不能简单化理解“扶贫”。扶贫的最终目的是让贫困人群摆脱贫困，并最终不依赖扶贫，即培养他们自身的“造血”功能。因此，小额信贷的目标应是有一定负债能力的弱势群体。强调一定负债能力是为了贷款回收，它有两方面的意义:一方面，贷款回收是小额信贷的应有之义，是“信贷”的基本要求；另一方面，不能收回贷款使小额信贷无法持续性发展，扶贫目标也不能最终实现。 　　2 资金供给的制约 　　我国理论界对小额信贷需求的分析较少，一般认为相对于供给来说，需求旺盛。问题主要在供给不足。可以从以下三个方面进行分析。　 　　（1）从市场总体来看，小额信贷供给不足。 　　我国小额信贷市场主要在农村，但自国有银行商业化改革以后，原在农村的营业网点纷纷撤离，保留下来的又往往只有吸蓄而不具备放贷功能，致使农村小额信贷需求得不到满足。从商业银行角度分析，由于小额信贷额度小、时效性强，且信用征集难度大又往往缺乏抵押品，导致高成本、高风险，因而商业银行不愿意提供该类金融服务。 　　（2）从农信社来看，小额信贷供给能力有限。 　　一是农信社由于以往的粗放经营(这种情况现在依然存在)形成了大量的不良资产，制约了自身的放贷能力。二是农信社吸收存款能力有限。与商业银行比较，农信社在软硬件方面（技术装备、服务水平等）都处于劣势，其吸收的存款远远低于商业银行。据测算，农信社存款在农村市场的占有份额不足30%，但却承担了80%的农村贷款（熊明伟，柳翠 2006）。 　　目前我国小额信贷资金供给不足的问题主要在于现行的制度设计，即金融抑制。对此，有关理论已有充分的论述，本文不再赘述。 　　（3）从小额信贷公司来看，资金供求矛盾更为突出。