数据湖业务持续推进公司后续成长可期.PDFVIP

计算机软件 分析师:唐月 执业证书编号：S0730512030001 数据湖业务持续推进，公司后续成长可期 tangyue@ 0218020 ——易华录(300212)公司点评报告 证券研究报告-公司点评报告 增持 （首次） 市场数据(2018-03-21) 发布日期：2018 年03 月21 日 收盘价(元) 29.98 投资要点: 一年内最高/最低(元) 34.18/22.13  公司公告将针对2017 年 12 月26 日中标的39.79亿的淮海数据湖项目设 沪深300指数 4061.05 立SPV 公司蓝科数据。新公司注册资本 4.928708 亿元，其中政府方、易 市净率(倍) 4.53 华录、江苏鼎池（联合中标方）持股比例分别为18%、60%、22%。项目主 流通市值(亿元) 93.89 要采用PPP 模式，以及使用者付费和政府可行性缺口补贴的回报机制。SPV 基础数据(2017-9-30) 公司负责约定区域内的园区建设、城市数据湖、城市大数据应用等内容的 每股净资产(元) 7.00 投融资、设计、建设、运营、运营工作，提供湖存储服务（光磁结合）、 每股经营现金流(元) -1.90 云计算服务（超算、云服务器等）、 IDC 服务（机柜、增值服务等）、 毛利率(%) 29.68 大数据服务、人工智能服务和安全服务（网络防护、 Web 防护等）6 大 净资产收益率_摊薄(%) 3.28 类服务。淮海数据湖项目对华录的数据湖业务有较强的示范性作用，SPV 资产负债率(%) 63.78 公司的成立，也表明项目正在快速地落地过程中。 总股本/流通股(万股) 36978.62/30502.6  公司将针对2017 年 12 月14 日中标的4.488 亿的滁州雪亮工程PPP 项目 B股/H股(万股) 0/0 设立 SPV 公司滁州易华录。新公司注册资本 8976 万元，其中易华录、厦 个股相对沪深300指数表现 门市时代华易（公司参股（49% ）子公司易华录投资管理有限公司的全资 易华录 沪深300 子公司）持股比例分别为49%、51%。滁州雪亮工程项目的中标，标志着 20% 公司的公共安全业务再上一个台阶，自研产品应用得到提升，同时作为公 11% 司在安徽省的首个过亿雪亮工程项目，其顺利实施将在安徽有很好的示范 2% -7% 性作用。 -16% -25%  控股子公司国富瑞将在天津武清区成立武清数据中心，并设立瑞成云谷作 -34% 2017-03 2017-07 2017-11 2018-03 为项目公司负责建设、运营及管理。瑞成云谷注册资本15000 万元，国富 资料来源：贝格数据，中原证券 瑞、中商云谷、衢州三维、京津新城（政府方）分别持股 30%、35%、30%、 5%。数据中心选址的武清区京津高村科技创新园，位于京津交界处，具备 相关报告