趣店-道德残缺“神话”.docVIP

趣店:道德残缺的“神话” 　　 　　疯狂必须收敛，因为当行业危机爆发时，没有任何人可以独善其身。现金贷要想行稳致远，必须克服“原罪”，控制信贷规模，开辟多渠道通道，降低借款利率，真正流淌道德的血液 下载论文网 　　现金贷代表“趣店”的美国纽交所之旅，并不有趣。10月18日上市当日，盘中股价曾一度超过35美元，比IPO定价24美元大涨%。此后，公司股价像过山车一样大起大落。截至2017年11月 17 日，公司股价 美元。 　　除了趣店，近来多家现金贷公司在美国资本市场扎堆上市，然而，鲜亮的财务报表、暴涨的股票市值背后，如果行业不能规范发展，伴生的风险可能一触即发。 　　野蛮疯长 　　成立于2014年4月的趣店，靠校园贷起家，在现金贷行业算是一匹黑马。招股书显示，趣店2014年-2016年的收入分别为2410万元、亿元和亿元，净利润分别为-4077万元、-亿元和亿元。按招股书所称，趣店已是“中国最大的在线小额现金贷款平台”，2017年上半年实现亿元的营业收入和亿元的净利润，净利润率达53%。 　　无独有偶，紧随其后的拍拍贷，招股书上的数字也是异常亮眼，2017年上半年净利润亿元。从上市公司二三四五最近披露的2017年半年度业绩快报，也能看出，现金贷的吸金能力有多惊人。该公司上半年创下了净利润亿的成绩，而其中的现金贷产品“2345贷款王”，成为该公司的重要利润来源。 　　掌众金融俨然已成为行业领头羊，旗下的产品是“闪电借款”，“56秒极速到账”的广告语特别吸睛，引逗无数囊中羞涩的青年人怦然心动，光是今年6月份的单月放款额已达54亿。 　　据统计，目前排名前10、前20、前30的现金贷平台，月放款金额分别在30亿、20亿、10亿之上。头部的现金贷公司，年利润都达到了20亿左右。 　　不难看到，领头企业净利润反转、暴增的背后，是2016年现金贷行业的崛起；由于发展速度极快，盈利能力极强，只用了两年左右的时间，就已瓜熟蒂落，堪称财富神话。据悉，趣店目前的市值，不仅远高于同行前辈，同时超过了新浪、搜狐、猎豹、陌陌等互联网公司，超过了杭州银行、贵阳银行等城商行。 　　离钱最近的地方，总是爆出烈火烹油的盛况。如今现金贷市场如日中天，已超过所有人想象。现在已不是人们想像中几千家现金贷平台了，而是上万家。大大小小的现金贷正悄然取代曾经异常红火的游戏产业，成为新时代的变现利器。跻身其中的玩家，有互金平台、互联网公司、上市集团等巨头，高利贷、炒房团等一些投机食利者也来凑热闹。他们三五成群结伙，凑够几百万就开张，甚至有专门的代理公司帮他们套牌产品，提供获客、运营和风控等一条龙服务。特别江浙一带的沿海地区，早年都是高利贷钱庄泛滥之地，多年来形成了一条专门帮人套牌产品的代理产业链，几十个人的团伙，月盈利数千万不在话下。 　　暴利背后 　　现金贷如何攫取暴利？另辟蹊径。 　　相对于传统金融，趣店之类的互联网金融公司更多聚集的是所谓“长尾”用户，放贷“不挑人”，选择粗放，漫天撒网。借款人是传统信贷机构漠视的客户分类中的底层大众，以20-40岁的互联网人群为主，涵盖月薪较低的蓝领、刚入职不久的白领、还有在校大学生等；借款用途多为买手机、电脑等工作学习标配用品，或生活消费；单次借款金额一般在3000-5000元之间。 　　这些人群缺少传统的征信记录或者已有不良信用记录，在传统的贷款渠道往往吃“闭门羹”。而趣店的贷款门槛很低，借款和还款方式也比较灵活，在手机上刷刷屏，钱就很快到账，不用看银行的脸色，很受社会底层消费者的青睐。 　　起底现金贷，无不是靠校园贷起家，赚得第一桶金。大多与购物平台“勾搭”，以分期付款诱骗消费为引子，引诱、刺激涉世未深、无充足经济来源的大学生借贷消费。大学生们普遍财商不高，自控能力不强，深陷现金贷的泥淖而不能自拔，导致一些糊涂的大学生因为一两笔与其经济能力不匹配的消费而深陷现金贷泥潭。因此，现金贷纵然有20%的坏账率，但另外80%的债务依然是其形成暴利的源头。 　　由于现金贷小额短期，行业进入壁垒较低，资本趋利天性驱使越来越多的玩家加入这一领域。以趣店为例，公司已经过数轮融资，尤其是持续押注的蓝驰创投和源码资本对其可谓情有独钟。在强大的民间资本的支撑之下，趣店规模越来越大，从亏损4077万元到盈利亿元，只用三年时间就实现颠覆性逆袭。 　　风险潜藏 　　“过期不还钱，一律不催，就当福利送了”――这是趣店CEO罗敏的“雷锋式广告词”。没有黑社会式催债手段，全凭借贷人自觉还款。对于这种无担保、无抵押、无特定用途的信贷，表态看似“厚道仁义”的表态，行事实则潜藏着巨大的风险。 　　首先是道德风险。现金贷有一种道德伪装――帮扶穷人，其财富实际上是靠穷人的“血汗”堆积起来的。高得离谱的借款利率，是趣店等现金贷备受质疑的