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自主创新的制度推进：以色列风险投资制度创新驱动效应的启示 摘要：自主创新是事关社会主义前途命运和发展全 局的国家战略，也是我国经济社会实现创新驱动、高端发展、 内生增长，建设创新型国家的关键。自主创新的前提是制度 创新，其中风险投资是一项不可或缺的制度安排。文章以以 色列的经济奇迹为例，说明了以色列风险投资制度对自主创 新的强大驱动效应，这对我国自主创新的制度结构调整和完 善具有重要启示。 关键词：自主创新；制度安排；风险投资 一、引言 以色列是世界公认的自主创新典范之国。虽然其属于人 口稀少、国土面积狭小、地处沙漠的弹丸之国，而且屡遭战 争危险，但是1995年以来，其高科技企业发展迅速，经济 增长速度远超世界发达国家的平均水平。据统计，以色列在 纳斯达克上市的公司数量比中国、印度、韩国、日本、加拿 大和整个欧洲大陆在此上市的公司数量还要多。以色列在自 主创新和高科技领域创造的世界奇迹与其高度发达的风险 投资制度安排密切相关。2008年，以色列的人均风险资本投 资是美国的2. 5倍，欧洲国家的30余倍，中国的80倍，印 度的350倍，只有710万人口的以色列吸引的风险资本相当 于英国6 100万人口所吸引的风险资本或德国和法国合计 1.45亿人口所引入的风险资本总额。相比之下，我国的风险 投资制度在推动企业的自主创新方面的作用十分有限，远未 发挥出其应有的效果。以色列在风险投资方面的先进经验， 对于我国推进自主创新，建设创新型国家，无疑具有重要的 借鉴异议。 二、自主创新是转变发展方式、建设创新型国家的关 键 随着改革开放的深入，我国取得了令人瞩目的辉煌成 就，工业现代化水平有了显著提高，已成为名副其实的世界 制造业大国。然而，我们也清醒地看到，我国正处于社会主 义初级阶段，经济社会发展水平不高，进一步发展还面临着 一些突出的问题和矛盾。2006年以来，为解决经济、社会发 展面临的突出问题和主要矛盾，党中央、国务院提出了自主 创新战略，并将这一战略上升到事关社会主义现代化建设全 局的重大战略。胡锦涛总书记指出，自主创新事关社会主义 的前途命运和发展全局，自主创新不仅是保持经济长期平稳 较快发展的重要支撑，也是我国调整经济结构、转变经济发 展方式的中心环节，建设创新型国家的关键所在。“走中国 特色自主创新道路，核心就是要坚持自主创新、重点跨越、 支撑发展、引领未来的指导方针。” 2020年我国要基本建成 适应社会主义市场经济体制、符合科技发展规律的中国特色 国家创新体系，进入世界创新型国家行列。从现在起，到实 现进入创新型国家行列的目标，只有不到10年的时间，形 势非常紧迫，任务十分艰巨。胡锦涛总书记在十八大报告中, 明确提出了实施创新驱动的发展战略。科技创新是提高社 会生产力和综合国力的战略支撑，必须摆在国家发展全局的 核心位置。要坚持走中国特色自主创新道路，以全球视野谋 划和推动创新，加快建设国家创新体系”。因此，在世情、 国情、科情深刻变革的历史背景下，实现经济社会发展的创 新驱动、内生增长，加快创新型国家建设，最根本和最关键 在于大幅提高企业的自主创新水平。 三、风险投资是自主创新的重要制度动力 新制度经济学认为，制度创新对于经济增长起决定性作 用。诺思在《西方世界的兴起》一书中指出：“有效率的经 济组织是经济增长的关键”，而有效率的组织需要在制度 上作出安排和确立所有权。”制度短缺或制度供给的滞后会 严重制约经济的发展。自主创新活动是由各种各样的制度安 排构成的一整套制度系统共同作用的结果。在这个制度系统 中，各种制度安排通过某种实施机制相互作用，相互影响， 形成了支持自主创新的制度结构。20世纪80年代起，以弗 里曼、纳尔逊和伦德瓦尔等为代表的国家创新系统理论也强 调，各种组织机构和制度结构是影响一国创新系统绩效的关 键因素。如诺思所言，好的制度会促进技术创新，刺激社会 个人的创新欲望。可见，自主创新要取得突破，必须在制度 创新方面有所作为，而风险投资制度则是这一制度体系中不 可或缺一种重要制度安排。自主创新是一个动态的过程，包 括自主创新研发阶段、自主创新的孵化阶段和自主创新成果 市场化阶段。一般而言，一项创新科技成果从研发到产品孵 化再到产业化所需资金的比例是大概是1 ： 10 : 100,显然自 主创新过程对资金的需求是呈几何级数增长的。由于自主创 新的研发成果具有不确定性和高风险性，因此其很难获得追 求稳定收益的银行贷款和其他投资，客观上需要一种勇毅的 资本。风险投资是指风险投资是指由职业金融家投入到新兴 的、迅速发展的、有巨大竞争力的企业中的一种权益资本。 作为一种新的投融资孵化制度安排，它有力促进了高科技企 业的发展，被誉为高科技企业的‘推进器”。风险投资对企 业创新的制度推进主要体现在以下几个方面：