证 券法讲义（张竞芳）第三节 持续信息公开.pptVIP

一、持续信息公开的概念和特点： 持续信息公开是指证券发行人在证券交易市场依法向证券监督管理机构以及投资者报告自身经营、资产以及财务状况的一种制度。 1、持续信息公开是上市公司的法定义务。 2、持续信息公开不是一次完成的，而是要持续不断地进行。 3、持续信息公开逐渐成为独立的系统性制度。 二、我国的持续信息公开制度 1.《证券法》在持续信息公开立法方面的成绩： 发行人、上市公司依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 经国务院证券监督管理机构核准依法公开发行股票，或者经国务院授权的部门核准依法公开发行公司债券，应当公告招股说明书、公司债券募集办法。依法公开发行新股或者公司债券的，还应当公告财务会计报告。 2.持续信息公开的内容 （1）上市公告书： （2）中期报告： 　 《证券法》第65条规定：“股票或者公司债券上市交易的公司，应当在每一会计年度的上半年结束之日起二个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交中期报告，并予公告。 （3）年度报告： 《证券法》第66条规定：“股票或者公司债券上市交易的公司，应当在每一会计年度结束之日起四个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交年度报告。 （4）临时报告： 《证券法》第67条规定：发生可能对上市公司股票交易价格产生较大影响、而投资者尚未得知的重大事件时，上市公司应当立即将有关该重大事件的情况向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交临时报告，并予公告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果。 3.持续信息公开的方式 依法必须披露的信息，应当在国务院证券监督管理机构指定的媒体发布，同时将其置备于公司住所、证券交易所，供社会公众查阅。 ——《证券法》第70条 （1）报刊登载（公告） 报刊主要有中国证券报、上海证券报、证券时报、证券市场周刊等 （2）备置文件 （3）文件备案 （4）答复询问 惊天大案：五粮液之虚假陈述案 2009年9月9日中午，五粮液（000858）突然发布公告称，其因涉嫌违反证券法规受到中国证监会立案调查。 至收盘时，五粮液股价跌幅高达6.22％，成交金额高达50亿元，不仅五倍于10日均量，也为五粮液上市11年来之天量。据估计，仅当天下午短短2小时，五粮液市值便迅速“蒸发”掉57亿元，中小投资人损失甚巨。 9月23日，中国证监会对调查中的五粮液案之初步调查结论向媒体作了通报。经初步调查，发现该公司涉嫌存在三方面违法违规行为，即未按照规定披露重大证券投资行为及较大投资损失、未如实披露重大证券投资损失、披露的主营业务收入数据存在差错等。目前，五粮液存在虚假陈述行为从定性上已无悬疑 。 众所周知，五粮液以850亿元左右的总市值位列深市总市值排行榜的第二名，其流通股总股本为37.95亿股，其中，宜宾市国有资产经营有限公司持有21.28亿股(占总股本的56.07%)。截至2009年6月30日，五粮液的股东户数为47.77万户，每户平均持有7946.31股。 截至 2009-9-30 股东名称 占流通股比（%） 1.宜宾国有资产公司 56.07 2.融通深证 100 指数基金 0.55 3.博时精选股票基金 0.42 4.汇添富均衡增长股票基金 0.40 5.博时主题行业股票基金 0.38 6.光大保德信量化核心基金 0.37 7.嘉实沪深 300 指数基金 0.34 8.天策投资公司 0.32 9.易方达深证 100 指数基金 0.27 10.景顺长城精选蓝筹股票基金 0.26 五粮液诉讼再添近百股民 索赔额最高超10亿 继北京、上海掀起五粮液“诉讼门”之后，广州、深圳等地股民也纷纷“揭竿而起”，欲集体状告五粮液。11月5日，代理五粮液虚假陈述民事赔偿案件的广东威戈律师事务所律师刘国华透露，近一个月来，他们已接受了近100名五粮液受损股民的咨询或委托，索赔金额逾百万元。 对五粮液民事赔偿诉讼的股东至少应具备如下条件：在2006年8月9日至2009年9月9日之间买入，而且2009年9月9日后抛出或者仍然持有该股票并且有损失。 证券索赔审理期限长 民事案件一审一般在6个月内，二审一般应在3个月内结案。而银广夏案，从2001年立案，直到2007年才基本了结，耗时六年多；东方电子案，从2002年立案起，到2009年才基本过户完毕；科龙案，从2006年7月立案，到2009年6月才基本调解完毕。 安然事件 安然公司（台湾译安隆；股票代码：ENRNQ）2000年披露的营