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金程教育 WWW.GFEDU.NET 专业·领先·增值 RFP 美国注册财务策划师课程 基础财务策划 1-38 专业来自百分百的投入 金程教育 WWW.GFEDU.NET 专业·经验·增值 第一部分： 财务策划理论基础 第一章 财务策划简介 第一节：个人财务策划的概念 一：个人理财和个人财务策划的定义 根据美国理财师资格鉴定委员会的定义，个人理财是指如何制定合理利用财务资源、实现客 户个人人生目标的程序。个人理财的核心主要是根据客户的资产状况与风险偏好来实现客户的需 求与目标，个人理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标，同时降低人们对于未来财务状况 的焦虑。 本书编者认为：个人理财是评估客户各方面财务需求的综合过程，包括消费、收入与财产分 析、保险保障、投资目标、退休计划、员工福利、税务策划及房地产策划等。其过程包括以下六 个步骤：与客户建立联系、收集客户数据及决定目标与期望、分析客户现行财务状况、整合财务 策划策略并提出财务策划计划、执行财务策划计划、监控财务策划计划。 二：个人理财和公司理财的区别 个人理财和公司理财在很多方面上有着本质的区别，具体表现如下 1、理财的目标不同；2、服务对象的风险承担能力不同；3 、关注的时间长短不一样；4 、依 据的法律法规不同；5、行业管理不同；6、主要内容不一样。 三：个人理财的理论基础 1、莫迪利亚尼的生命周期理论 消费者在相当长的时间内计划消费和储蓄行为，以此实现在整个生命周期内消费的最佳配置。 即一个人将综合考虑其过去积蓄的财富、现在的收入、将来的收入以及可预期的支出、工作时间、 退休时间等诸因素，来决定一生中的消费和储蓄，以使消费水平在一生中保持在一个相当平稳的 水平而不出现大幅波动。 2、投资组合理论 投资组合理论是由美国著名学者马科维兹提出，并由夏普等人加以完善发展的。马科维兹通 2-38 专业来自百分百的投入 金程教育 WWW.GFEDU.NET 专业·经验·增值 过“预期报酬一方差分析”方法，得出在各种证券组合情况下的一般规则：即在给定的预期报酬下， 期望组合风险最小；在给定的组合风险下，期望投资收益最大。个人进行任何投资都存在一定风 险，在投资过程中应避免过度集中于某一个投资项目，引起过度投资，增加投资风险；投资者更 应该通过组合投资，减少风险。 3 、资本资产定价理论 资本资产定价理论认为，投资者冒着较大的风险进行投资时，是本着获取高收益原则的，事 实上，投资者应当更注重以低风险收益的原则为基础和保障，以保证最低限度也能获得市场平均 收益率。资本资产定价理论表明，任何风险性资产的必要收益率等于无风险收益率加上风险溢酬， 市场风险溢酬决定于投资者的风险回避程度。 4、套利定价理论 这一理论认为，风险性资产的收益率不只是同单一的共同因素之间具有线性关系，而是同多 个共同因素之间具有线性关系，从而从单因素模式发展成多因素模式，以期能更好地适应现实经 济生活的复杂情况。 第二节：个人财务策划的目的 从经济学的角度来讲，个人理财业务的出现是市场选择的结果。在实务中，个人理财师依靠 其丰富的实践经验，通过科学系统的规划，可帮助客户实现其未来的生活目标。具体来看则包括： 提高生活水乎、规避风险与保障生活、为客户子女的健康成长打好经济基础等等。 第三节：财务策划的步骤 一、建立客户联系 二、收集客户数据及决定目标与期望 三、分析客户现行财务状况 四、整合财务策划策略