乌鲁木齐经济技术开发区建设发展总公司2019第一期中期票据信用评级报告.pdfVIP

新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2018)010657】 评级对象： 乌鲁木齐经济技术开发区建设发展总公司2019 年度第一期中期票据 主体信用等级： AA 评级展望： 稳定 债项信用等级： AA 评级时间： 2018 年7 月27 日 注册额度： 10 亿元 本期发行： 5 亿元 发行目的： 偿还公司存量债务 存续期限： 3 年 偿还方式： 按年付息，到期一次还本 增级安排： 无 评级观点 主要财务数据及指标 评级观点 2018 年 项 目 2015 年 2016 年 2017 年 第一季度 主要优势： 金额单位：人民币亿元  较好的外部环境。乌经开区具有一定产业基 母公司数据： 货币资金 10.36 12.79 30.46 32.00 础，在乌鲁木齐市发展中占有较重要的地位； 刚性债务 32.54 29.55 69.33 74.01 近年来乌经开区经济保持较快增长，经济结构 所有者权益 36.79 48.36 52.96 53.05 持续优化。 经营性现金净流入量 0.90 1.06 4.45 -0.43 合并数据及指标：  业务专营优势。乌经开建发拥有乌经开区部分 总资产 74.91 82.75 148.68 154.42 总负债 38.11 34.39 95.67 101.37 区域内道路、园林的养护专营权以及文体设施 刚性债务 32.54 29.55 73.34 78.01 运营权，相关业务具备一定专营优势，收入具 所有者权益 36.79 48.36 53.01 53.05 有一定持续性。 营业收入 4.56 10.17 8.14 0.97 净利润 0.86 0.92 0.93 0.05  可变现资产储备。乌经开建发货币资金储备较 经营性现金净流入量 0.90 1.06 4.45 1.63 充裕，且拥有一定规模可租售资产，可为债务 EBITDA 1.49 2.10 2.76 － 资产负债率[%] 50.88 41.56 64.35 65.64 偿付提供支撑。 长短期债务比[%] 308.87 526.31 147.77 131.77 权益资本与刚性债务 113.09 163.66 72.28 68.01 比率[%] 流动比率[%] 297.65 589.81 188.68 172.48